基于GARCH模型的外汇投资组合应用  

The application of foreign exchange portfolio selection based on GARCH model

作　　者：雷震[1] 韦增欣[1] 

机构地区：[1]广西大学数学与信息科学学院,广西南宁530004

出　　处：《广西大学学报（自然科学版）》2014年第6期1357-1365,共9页Journal of Guangxi University（Natural Science Edition）

基　　金：国家自然科学基金资助项目(11161003);广西研究生教育创新计划资助项目(YCSZ2013014)

摘　　要：对于外汇市场主要7个货币对欧元/美元,英镑/美元,美元/瑞士法郎,美元/日元,澳元/美元,美元/加元,纽元/美元的汇率运用时间序列分析方法,分别运用GARCH模型对汇率进行建模预测,计算得到收益期望,以GARCH模型残差方差作为风险度量。对投资过程中有无杠杆,运用马可维茨的"均值-方差"模型进行投资决策,得到下一日的投资策略。This article uses time series model to analyze theforeign exchange rate of seven main cur-rencies, which contain EUR/USD、GBP/USD、USD/CHF、USD/JPY、AUD/USD、USD/CAD、NZD/USD . The GARCH model was used to forecast the rate of every currency, using the rate can calcu-late the profit expectation and usingresidual variance of every model to measure the risk. When mak-ing investment strategy, whether the leverage exists or not should be considered, then the “Mean-variance” model of Markowitz’s was used to get strategy for next day.

关 键 词：外汇 均值-方差模型 GARCH模型 

分 类 号：F837.12[经济管理—金融学] F224