VaR RAROC与投资组合问题探讨  

作　　者：陈学华[1] 杨辉耀[1] 唐珂[2] 

机构地区：[1]广州大学数量经济学研究所,广东广州510405 [2]太平洋保险广州分公司,广东广州510400

出　　处：《商业研究》2004年第6期100-103,共4页Commercial Research

摘　　要：以VaR为风险度量工具、以RAROC作为目标函数的投资决策模型。利用资产回报分布的偏度和峰度 ,对VaR进行调整 ,使它可以应用于非正态分布时的资产组合风险价值估计 ,而不增加计算的复杂性 ;同时又对RARAOC作了修正 ,使之克服了RAROC的缺点。应用此模型 ,使投资组合经理在受到内外部施加VaR限额约束时 ,在上级以RAROC作为投资业绩评估工具的情形下 ,可以有效地实现资产组合的优化配置。

关 键 词：VAR RAROC 投资组合 风险度量工具 目标函数 投资决策模型 业绩评估 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]