安徽省高等学校优秀青年人才基金(2013SQRW025ZD)

作品数：12被引量：53H指数：5
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相关作者：吴鑫育周海林马超群李心丹汪寿阳更多>>
相关机构：安徽财经大学湖南大学南京大学中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
相关期刊：《时代经贸》《系统工程学报》《中国管理科学》《系统管理学报》更多>>
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中国股票市场的波动率聚集性研究——基于Markov机制转换Copula模型的实证分析被引量：7
《系统管理学报》2018年第4期644-650,共7页吴鑫育 李心丹 马超群 
国家自然科学基金资助项目(71431008;71501001);教育部人文社会科学研究青年基金资助项目(14YJC790133);中国博士后科学基金资助项目(2015M580416);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金资助项目(2013SQRW025ZD)
波动率聚集性是金融资产收益率序列中的一个重要特征。构建了Markov机制转换Copula模型研究中国股票市场的波动率聚集性(波动率相关性结构)。采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据,构造已实现波动率作为隐波动率的代理变量,对中...
关键词：波动率聚集性 尾部相关性 Markov机制转换 高频数据 极大似然 
基于已实现SV模型的动态VaR测度研究被引量：5
《管理工程学报》2018年第2期144-150,共7页吴鑫育 周海林 
国家自然科学基金资助项目(71101001);教育部人文社会科学研究资助项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点资助项目(2013SQRW025ZD);安徽财经大学"资产价格与金融稳定"学科特区重点资助项目
基于日内高频数据构建的已实现波动率测度在金融计量经济学文献中引起了学者们的广泛关注。将已实现波动率引入传统的SV模型(基于日度收益率),同时考虑金融资产收益率与波动率的"有偏"、"尖峰厚尾"以及"非对称效应"等典型特征事实,构建...
关键词：已实现SV模型 VAR 有偏广义误差分布 有效重要性抽样 极大似然 
波动率风险溢价:基于香港权证市场的实证被引量：3
《运筹与管理》2018年第2期133-137,共5页吴鑫育 周海林 李心丹 
国家自然科学基金项目(71501001);教育部人文社会科学研究青年基金项目(14YJC790133);中国博士后科学基金项目(2015M580416);安徽省自然科学基金项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD)
波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶的重要信息,它的估计是金融计量学文献关注的一个核心问题。本文基于香港权证市场数据和GARCH扩散随机波动率(SV)模型,对香港证券市场的波动率风险溢价进行了估计研究。采用香港恒生指数和指数...
关键词：波动率风险溢价 GARCH扩散模型 随机波动率 极大似然估计 
考虑微观结构噪声的非仿射期权定价研究——基于上证50ETF期权高频数据的实证分析被引量：10
《中国管理科学》2017年第12期99-108,共10页吴鑫育 李心丹 马超群 
国家自然科学基金资助项目(71501001;71431008);教育部人文社科研究青年基金资助项目(14YJC790133);中国博士后科学基金资助项目(2015M580416);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点资助项目(2013SQRW025ZD)
考虑了存在市场微观结构噪声情形下基于非仿射随机波动率模型的上证50ETF期权的定价问题.首先,基于幂级数展开方法得到了非仿射随机波动率模型下欧式期权的近似定价公式;其次,运用卡尔曼滤波对观测的上证50ETF价格中的微观结构噪声进行...
关键词：微观结构噪声 非仿射波动率 上证50ETF期权 iVX 极大似然估计 高频数据 
中国股票市场的随机杠杆效应研究被引量：1
《系统工程学报》2017年第6期749-760,共12页吴鑫育 杨文昱 马超群 
国家自然科学基金重点资助项目(71431008);国家自然科学基金创新研究群体资助项目(71221001);教育部人文社会科学基金资助项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金资助项目(2013SQRW025ZD)
构建了一个具有随机杠杆的随机波动率(SV-SL)模型,对中国股票市场的随机杠杆效应进行了研究.采用已实现波动率测度作为隐波动率的代理变量,建立了基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)参数估计方法,并通过蒙特卡罗模拟实验说明了参数...
关键词：随机杠杆效应 随机波动率 已实现波动率 有效重要性抽样 极大似然 
中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析被引量：7
《管理科学学报》2017年第9期70-84,共15页吴鑫育 任森春 马超群 汪寿阳 
国家自然科学基金资助项目(71501001;71431008);国家自然科学基金创新研究群体资助项目(71221001);教育部人文社科研究青年基金资助项目(14YJC790133);中国博士后科学基金资助项目(2015M580416);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点资助项目(2013SQRW025ZD)
构建随机Copula模型研究了中国股票市场在极端市场条件下的时变杠杆效应.为了解决金融市场中波动率不可直接观测的问题,采用已实现波动率测度作为隐波动率的代理变量,进而运用基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)方法估计了随机Copul...
关键词：时变杠杆效应 尾部相关性 随机Copula模型 已实现波动率 极大似然估计 
定价核、市场效用函数与投资者偏好被引量：6
《系统工程学报》2017年第1期44-54,共11页吴鑫育 周海林 
国家自然科学基金资助项目(71101001);教育部人文社会科学基金资助项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金资助项目(2013SQRW025ZD)
在非仿射GARCH扩散模型一致参数体系下,推导了经验定价核、市场效用函数以及投资者风险厌恶函数.基于标的资产与期权价格联合数据,建立了模型的极大似然估计方法.采用香港金融市场数据进行实证研究,结果表明:存在一个参照点,其对应于恒...
关键词：定价核 市场效用函数 风险厌恶 GARCH扩散模型 极大似然 
中国股票市场的非对称反应被引量：4
《系统工程》2015年第8期78-83,共6页吴鑫育 周海林 
国家自然科学基金资助项目(71101001);教育部人文社会科学研究项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金资助项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金资助项目(2013SQRW025ZD)
采用门限随机波动率(THSV)模型,从实证的角度分析中国股票市场对利好消息和利空消息的非对称反应。为了估计THSV模型的参数,提出基于有效重要性抽样(EIS)技巧的极大似然(ML)估计方法。采用上证综合指数和深证成份指数的日收益数据为样...
关键词：股票市场 非对称性 门限随机波动率模型 有效重要性抽样 极大似然 
中国房地产价格指数期货的设计与定价研究被引量：1
《金融与经济》2015年第11期62-68,共7页胡岳峰 席爽 吴鑫育 周海林 
国家自然科学基金项目(71501001);教育部人文社会科学基金项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD);国家级大学生创新创业训练计划项目(201510378058);安徽财经大学金融学院大学生科研创新基金项目(JRXY2015010)
本文以中国房地产指数系统(CREIS)中的新房价格指数作为标的,以"推出中国首支迷你型指数期货"为设计思想,设计出中房指数期货合约,并运用F abozzi(2012)提出的房地产价格指数期货定价模型对设计的期货合约进行定价,进一步给出了定价模...
关键词：房地产价格指数期货 期货合约设计 期货定价 极大似然估计 
定价核之谜与概率权重函数被引量：5
《中国管理科学》2015年第9期26-36,共11页吴鑫育 
国家自然科学基金资助项目(71501001);教育部人文社会科学研究项目(14YJC790133);安徽省自然科学基金项目(1408085QG139);安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD)
采用期权及标的资产价格数据,基于离散时间EGARCH模型和连续时间GARCH扩散模型分别估计了客观与风险中性密度,进而推导了经验定价核.在此基础上,基于等级依赖期望效用模型,在标准的效应函数形式下构建了相应的概率权重函数.采用香港恒...
关键词：定价核 概率权重函数 等级依赖期望效用 极大似然 
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