国家自然科学基金(71273169)

作品数：18被引量：66H指数：5
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相关机构：上海交通大学中国金融期货交易所上海海事大学上海立信会计学院更多>>
相关期刊：《系统管理学报》《管理工程学报》《西南民族大学学报（自然科学版）》《经济数学》更多>>
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基于动态权重的信用评级被引量：8
《系统工程理论方法应用》2019年第2期285-293,共9页葛兴浪 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(71273169)
以已评级企业为依据,利用偏相关系数和Wald统计量遴选出一套最能代表企业信息的指标体系作为解释变量,以外部评级作为被解释变量,找出企业信息与其外部评级之间的动态权重映射关系;再将这种关系应用到未评级企业,从而评估未评级企业的...
关键词：信用评级 线性回归 指标体系 遗传算法 最优化 
基于杠杆和流动性冲击的股指期货保证金定价被引量：4
《系统工程理论与实践》2018年第6期1361-1370,共10页石玉山 刘海龙 胡友群 
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现有研究对股指期货保证金定价多仅围绕波动率因素来考虑,而忽视了流动性冲击、杠杆和交叉持股所导致的现货价格极端变化对期货保证金的影响,即在保证金定价中未能考虑现货市场的流动性风险和组合再平衡风险.鉴于此,本文首先分析了流动...
关键词：股指期货保证金 流动性冲击 杠杆 交叉持股 组合再平衡 
考虑流动性和组合再平衡风险的股票质押率优化模型被引量：2
《中国管理科学》2018年第1期81-89,共9页石玉山 刘海龙 胡友群 
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股票质押率的合理与灵活设定对于降低质权人风险,从而避免市场恐慌情绪蔓延具有重要意义。考虑到现有研究和实务操作往往只是简单地基于波动率来计算股票质押率,而忽视了流动性、杠杆和交叉持股等因素对股票质押率的影响,即在股票质押...
关键词：股票质押率 流动性风险 组合再平衡 杠杆 交叉持股 
考虑组合分散化效应的股票质押定价分析被引量：1
《证券市场导报》2017年第12期51-57,共7页石玉山 刘海龙 
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目前股票质押率定价一方面忽视了质权人的组合分散化效应对质押率定价的影响,另一方面也忽视了股票收益率特征对质押率定价的影响。因此,本文将单一股票质押问题扩展至组合质押视角,利用AR(1)-GARCH(1,1)刻画股票收益率边缘分布的尖峰...
关键词：股票质押 质押率 分散化效应 R-vine COPULA模型 
不同变现策略下的股票质押率定价模型被引量：1
《系统工程理论与实践》2017年第7期1679-1687,共9页石玉山 刘海龙 胡友群 
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目前理论界和实务界多是简单基于波动率来设计股票质押率定价方法,虽易操作,但精确度明显不够.本文认为质押人违约所导致的流动性风险是影响股票质押率的另一关键因素,而质权人的相应变现策略则直接作用于流动性风险水平.因此,本文首先...
关键词：股票质押率 变现策略 流动性风险 波动率风险 
基于KMV模型的中国地方政府债务风险评价研究被引量：18
《上海金融》2016年第6期52-59,共8页刘慧婷 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(71273169)
本文将可支配比例与地方政府评级联系起来,对不同省市赋予不同的可支配比例。文章运用KMV模型分析了中国30个省市地方政府债务违约风险,并依据违约风险大小进行排名。研究结果表明,中国地方政府债务风险整体可控,局部地区违约风险较大,...
关键词：KMV模型 地方政府债务 违约风险 
离散交易框架下TIPP策略收益保证的定价研究
《管理工程学报》2016年第1期185-190,共6页张飞 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(71273169)
TIPP策略是收益保证类金融产品所采用的主要交易策略之一。文章分别采用几何布朗运动与有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对离散交易框架下的TIPP策略收益保证进行定价。由于TIPP策略下投资组合市值过程的复杂性,文章无法得...
关键词：离散交易 TIPP策略 有限跳跃Levy过程 收益保证 缺口风险 
债券定价与债券风险预警方法综述被引量：10
《系统管理学报》2016年第1期1-10,共10页刘海龙 
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分别从理论、实务和历史层面论述了债券定价与债券风险预警方法研究的重要意义,着重分析了相关研究的简约模型和结构模型的研究成果,指出了以往研究存在的问题。最后,提出了未来主要研究方法,就是从债权终止的视角,综合运用鞅方法、统...
关键词：债券定价 债券风险 债权终止 隐含违约率 
投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程被引量：6
《管理科学学报》2015年第7期82-92,共11页张飞 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(71273169)
向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利...
关键词：CPPI策略 TIPP策略 有限跳跃Levy过程 收益保证 缺口风险 
中国开放过程的市场特征研究
《现代管理科学》2015年第5期97-99,共3页李欣欣 刘海龙 
国家自然科学基金项目(项目号:71273169)
作为经济大国,中国的开放路径不同于一般发展中国家,因而在国际资本流动方面因政策环境而具有自身特征。文章结合中国的开放路径讨论与之相关的市场特点、国际资本流动特点及开放特点,并以此为依据讨论未来开放的风险和政策建议。
关键词：国际资本流动 市场开放 特点 政策建议 
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