利率平价理论

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基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略
《中国货币市场》2024年第1期47-50,共4页秦烨 徐牧阳 马晨宇 
文章使用存单、国债、IRS等多种市场利率形成单一货币的综合收益率,结合利率平价理论对美元人民币1年掉期点进行定价,并基于定价结果,假设实际值围绕“公允值”宽幅震荡并最终收敛,制定相应的交易策略。该策略取得了较好的回测业绩表现...
关键词：利率平价理论 掉期 交易策略 业绩表现 美元人民币 单一货币 国债 定价模型 
汇率改革对中国外汇市场有效性的影响——基于利率平价理论的实证研究
《经济管理学刊》2023年第4期239-278,共40页金昭 李思扬 胡杏 施展 
清华大学文科建设“双高”计划项目(2021TSG08301)。
本文采用2011—2022年离岸市场利率平价偏离(CIP偏离)指标衡量汇率市场有效性,研究了“8·11”汇改等汇率改革政策对外汇市场有效性的影响。本文发现:①离岸市场CIP偏离平均为正;②“8·11”汇改后CIP偏离在汇率政策偏市场阶段显著下降...
关键词：抛补利率平价偏差 “8·11”汇改 人民币国际化 
利率平价理论指标与即期市场相关性回溯分析
《中国货币市场》2023年第11期65-69,共5页戴心逸 李思博 柴天仪 
根据利率平价理论,外汇掉期市场中套利者不断的抛补交易会使掉期点实际值不断接近利率平价理论值,二者基差一般难以持续。然而2023年以来,掉期点实际值与理论值的差异多次出现持续、系统性扩大,与之相应的是人民币正在加速贬值。文章基...
关键词：利率平价理论 即期市场 基差 外汇掉期 套利者 回溯分析 相关性 
利率平价理论在中国的适用性--基于债券市场开放的视角被引量：7
《金融评论》2022年第1期23-44,121,122,共24页张雪春 李宏瑾 张文婷 
国家自然科学基金重点项目《中国金融体系的演化规律和变革管理》(项目批准号:71733004)的阶段性成果。
在梳理利率平价文献的基础上,本文从影响中资企业离岸在岸债券收益率的影响因素入手,探讨了利率平价理论在中国的适用性。通过对2010年以来投资级中资企业美元债与境内高等级信用债的计量分析发现,由于资本管制,长期以来抵补利率平价并...
关键词：利率平价 债券市场 债券通 中资美元债 金融开放 
一篮子货币对人民币汇率预测——VAR与ARIMA比较分析
《活力》2021年第7期89-90,共2页袁世伟 
当前学术界针对汇率的预测方法众多,但经过整理,目前的研究主要为针对汇率本身的单变量研究,如ARCH、GARCH等模型或者组合模型。但是影响汇率波动的原因众多,无论是ARCH还是GARCH,或者小波分析等单变量模型的核心前提假设,都是认为当前...
关键词：向量自回归模型 汇率预测 利率平价理论 ARMA模型 
中美利差“舒适区”识别与金融市场稳定启示被引量：2
《清华金融评论》2019年第9期105-109,共5页郭栋 
本文通过对中美利差舒适区进行识别,提出人民币国际化对舒适区中枢值的时变影响。在人民币汇率走势和债券市场利率联动两方面对中美利差的研究,检验利率平价理论的有效性,量化美债的冲击效果。文章提出“稳预期”“有担当”和“抓重点...
关键词：市场稳定 舒适区 利差 中美 金融 识别 人民币国际化 利率平价理论 
中美利差对我国跨境收支影响的实证研究
《中国市场》2019年第20期68-69,共2页李彩虹 
利率是资金成本与收益的重要衡量因素,也会对跨境资金流动产生重要影响。在中美利差不断扩大的情况下,通过对国内外利差变动进行研究,可以获得国内外利差变动对跨境收支造成的影响。文章通过实证与研究得出,中美利差的变动对跨境收支产...
关键词：中美利差 跨境收支 利率平价理论 实证研究 
利率平价理论在人民币汇率上的实证检验
《市场周刊·理论版》2019年第25期150-151,共2页王艺琪 王佳媛 韩林杰 
利率平价理论从国际资本流动角度考察利率与汇率的联动关系,贴近现实并且具有较强的可操作性,是汇率决定的经典理论。随着我国利率和汇率市场化进程的推进,利率与汇率之间的关联性和相互作用越来越强,利率平价理论在人民币汇率上的适用...
关键词：利率平价理论 人民币汇率 实证检验 
息差交易策略及对美元走势的启示
《中国货币市场》2019年第3期51-54,共4页韩辉 
无抛补利率平价理论认为,两国利率差额等于高息货币的预期贬值(升值)幅度,即从利差中获得的任何收益将恰好被汇率变动引起的资本损失所抵消,然而这一理论在现实中被无数次地证伪。从20世纪90年代以来,息差交易策略在国际市场盛行不衰。...
关键词：交易策略 美元走势 息差 20世纪90年代以来 利率平价理论 汇率变动 国际市场 汇率走势 
对我国外汇政策的几点建议
《环球财经》2018年第5期4-4,共1页向松祚 
2018年开年，人民币兑美元汇率延续了去年年底的单边走势，人民币升值预期强烈，我国外汇政策再度面临考验。在我们讨论汇率政策、外汇管理政策之前，应提前理清几点非常重要的理论问题。首先，利率平价理论无法解释主要国家之间的汇率...
关键词：外汇政策 人民币升值预期 发展中国家 国际货币金融体系 美元汇率 外汇管理政策 利率平价理论 国际储备货币 
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