股权溢价

作品数：94被引量：276H指数：10
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灾难风险与资产定价——一个拓展的长期风险模型
《经济研究》2022年第11期191-208,共18页许秀 陈国进 于金杨 
国家社会科学基金重大项目(20&ZD055);国家自然科学基金面上项目(72273095);国家自然科学青年基金项目(71803140)的资助
本文首先在理论上提出了带有灾难冲击风险的长期风险模型,得到了股权溢价的解析表达式。根据解析表达式,股权溢价由四部分构成:短期风险溢价、长期风险溢价、波动性溢价和灾难风险溢价,且灾难风险溢价通过灾难风险的各阶矩(矩生成函数)...
关键词：长期风险 灾难风险 股权溢价 
罕见灾难风险与中国股权溢价被引量：10
《系统工程理论与实践》2016年第11期2764-2777,共14页赵向琴 袁靖 
国家自然科学基金面上项目(71471154);山东省自然科学基金(ZR2014GL004)~~
本文计算了我国1996-2014年平均股权溢价,并通过基于传统效用函数及广义预期效用函数的资产定价模型计算的相对风险规避系数、GMM估计方法及H-J最小方差界验证了我国的确存在股权溢价之谜,以此构建灾难风险模型对我国股权溢价之谜进行解...
关键词：罕见灾难 股权溢价 广义预期效用函数 H-J最小方差界 
公共投资与股权溢价动态关系:理论模型与基于台湾的实证证据
《当代财经》2016年第6期42-54,共13页陈国进 尹鲁晋 颜兆阳 赵向琴 
国家自然科学基金项目"罕见灾难风险与资产定价:理论拓展与基于我国股市实证研究"(71471154)
基于生产的资本资产定价模型(PCAPM)框架拓展了Belo和Yu(2013)关于公共投资与股权溢价的理论模型,在理论上同时考虑了公共投资对私人投资的挤出(挤入)效应,并证明了公共投资可以通过挤出(挤入)私人投资引起股权溢价的降低(增加)。而基...
关键词：公共投资 股权溢价 挤入效应 挤出效应 
地方政府投资、产出资本比与股权溢价被引量：3
《经济学动态》2016年第5期87-101,共15页陈国进 尹鲁晋 赵向琴 
国家自然科学基金(71471154)的阶段性成果
我们将政府资本引入企业生产函数,拓展了基于厂商的资产定价模型(PCAPM)。实证结果显示,我国地方政府投资的增加将导致股权溢价的下降,其传导机制是通过产出资本比,即地方政府投资的增加引起产出资本比的下降,产出资本比的下降进一步导...
关键词：地方政府投资产出资本比 股权溢价 
政府公共投资和中国股权溢价被引量：3
《中国经济问题》2015年第1期26-35,共10页赵向琴 温小敏 
本文首先拓展了新古典Q投资理论模型,将公共部门物质资本作为私人部门生产函数中的一个额外投入引入到模型中,并在模型设定中考虑了公共投资对私人部门生产率和调整成本方面的影响,研究发现,公共投资通过现金流风险渠道和贴现率风险渠...
关键词：公共投资 私人投资 股权溢价 
资产定价异常及其研究方法评述
《厦门大学学报（哲学社会科学版）》2013年第6期25-30,共6页郑振龙 胡韡 史若燃 
国家自然科学基金面上项目"资产价格中隐含通货膨胀信息的提取;分析与应用"(71371161);国家自然科学基金青年项目"投资者风险偏好:度量与应用"(71101121);国家自然科学基金面上项目"不完全市场中相关性风险和最优组合选择研究"(71073023);国家自然科学基金地区项目"隐含波动率的信息反映功能及其在我国的应用研究"(71261024)
在经典的资产定价框架下,任何或有索取权的最终收益经随机贴现因子贴现后取数学期望便得到该或有索取权的价格。然而,该理论并不能很好地吻合实际数据,资产定价异常问题的总结及相应理论解释方法的探索应运而生。资产定价的异常问题主...
关键词：资产定价异常 股权溢价之谜 动量效应 无风险利率之谜 随机贴现因子 
股权溢价、控制权私利与控制性侵害行为被引量：1
《黑龙江社会科学》2010年第3期39-43,共5页杨继国 黄丽君 
相对集中的股权结构与控制性股东的存在是我国上市公司的主要特征,并导致股东利用控制权实施侵害行为以及掏空上市公司的事件时有发生。控制性股东侵害行为发生的条件是控制权与现金流量权的分离,控制权私利是侵害行为发生的内在动因,...
关键词：控制性股东 侵害行为 资产转移 上市公司 
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