随机贴现因子

作品数：27被引量：104H指数：5
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相关期刊：《湖南财政经济学院学报》《系统工程学报》《中国管理科学》《数理统计与管理》更多>>
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基于生成对抗网络的混频资产定价研究
《中国管理科学》2024年第11期53-64,共12页许启发 王泽舟 蒋翠侠 
国家自然科学基金面上项目(72171070)。
资产定价影响因素众多,不仅包含高频的市场信息,还包含低频企业特征信息与宏观经济信息,存在典型的混频数据观测,定价过程呈现出混频与非线性等特点。为此,结合随机贴现因子(SDF)理论与混频数据抽样(MIDAS)方法,提出了混频SDF概念,将其...
关键词：资产定价 随机贴现因子 混频数据抽样 生成对抗网络 测试资产 
基于双重选择LASSO模型的我国股市定价因子边际有效性研究被引量：1
《系统工程理论与实践》2024年第9期2993-3005,共13页毛杰 陈宓舟 许磊 杜树楷 
国家社会科学基金重大项目(20&ZD102);上海高水平地方高校创新团队项目。
在高维数据背景下,传统的因子定价估计方法可能无法准确判断定价因子的有效性.鉴此,本文构建了双重选择LASSO模型,估计了定价因子的随机贴现因子载荷,以替代估计风险溢价的传统因子估计方法,籍以在高维数据背景下准确判断出定价因子的...
关键词：定价因子边际有效性 双重选择LASSO模型 随机贴现因子 机器学习 因子库 
看不见的风险——探究"信用利差之谜"
《清华金融评论》2022年第5期97-98,共2页施展 余金馨 
实证研究发现,用历史违约率与股票风险溢价校准模型参数得到的收益率价差远远低于现实中的价差水平,实际价差与模型得到的理论价差之间的“缺口”被称为“信用利差之谜”。论文《动态模糊性、信用利差与股权溢价》(Time-Varying Ambigui...
关键词：信用利差 随机贴现因子 违约事件 违约率 价差 违约概率 资产定价 边界值 
风险偏好与民间借贷利率定价文献综述被引量：1
《湖南工业大学学报》2018年第6期78-84,共7页何涌 董怡云 谢宁 
教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(18YJAZH026);湖南省社会科学成果评审委员会基金资助项目(XSP18YBZ022)
在投资行为学领域,风险偏好已经成为学者们关注的热点,风险偏好影响着利率定价,民间借贷作为正规金融的必要补充,其利率定价回归合理区间尤为重要。民间借贷利率与某些指标的具体相关关系,不能反映民间借贷利率独特的结构特点和变化规...
关键词：风险偏好 民间借贷 利率定价 随机贴现因子 
基于随机贴现因子不完全市场天然气期货定价模型被引量：1
《系统工程》2017年第3期49-54,共6页邢文婷 张宗益 吴胜利 
国家自然科学基金资助项目(71133007/G0301)
在能源商品期货价格模型的基础上,考虑天然气价格变化的跳跃扩散过程,运用随机贴现因子方法理论推导出天然气期货定价模型。通过纽约商品交易所(NYMEX)的天然气期货日常价格数据对模型进行实证检验,同时采用误差统计量对模型进行验证发...
关键词：随机贴现因子 随机便利收益 天然气期货 长期收益 不完全市场 
耐用品长期风险模型的广义矩估计和可测性研究
《数理统计与管理》2016年第1期179-190,共12页王治政 吴卫星 殷弘 
国家自然科学基金(71373043;71331006);国家社会科学基金(12BJY153);对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金资助(CXTD 5-03)
基于我国2002年到2012年的季度数据,本文使用广义矩估计方法检验了耐用品长期风险模型。模型参数依赖的状态变量不可观测,通过推导把状态变量表示成可以观测的指标价格红利比率,从而可以对模型参数进行估计。研究表明,投资者的风险厌恶...
关键词：资产定价 广义矩估计 随机贴现因子 价格红利比率 
基于损失规避效应的资产定价模型
《系统工程》2014年第5期59-64,共6页马长青 
标准金融资产定价理论并没有很好地解释资产价格的某些行为,目前行为金融更多推崇带损失规避的现实偏好来研究资产价格特征偏好在行为上的影响。本文将采用随机增长模型和带偏好的损失规避模型随机形式来探讨资产价格行为,刻画损失规避...
关键词：金融资产定价理论 损失规避 随机增长模型 随机贴现因子 
习惯形成下的资产定价模型与无风险利率研究被引量：1
《暨南学报（哲学社会科学版）》2014年第8期73-80,162,共8页邓学斌 
教育部人文社会科学项目<基于外部习惯形成下的资产定价模型:理论和实证研究>(批准号:12YJA790021);广东财经大学博士项目<基于外部习惯形成的资产定价模型及股权溢价之谜的解释>(批准号:11BS79002)
将习惯形成加入到Epstein and Zin的理论模型中,建立基于习惯形成的资产定价模型,利用随机贴现因子为无风险资产定价,修正模型是前人模型的推广。实证分析发现我国金融市场的无风险资产受到居民消费支出和股市收益率及其波动率的显著影...
关键词：习惯形成 广义预期效用模型 随机贴现因子 无风险利率 
股权风险溢价之谜的中国例证——基于标准C-CAPM模型的实证研究被引量：5
《湖南财政经济学院学报》2014年第2期137-146,共10页郑晓亚 
结合全局与分段样本,利用H-J方差界的思想综合考察标准模型对我国自股票市场成立以来的历史数据的解释效力,探讨我国是否存在如西方国家资本市场一样的股权溢价之谜。实证结果发现,通过实际市场数据得出的主要考察参数在模型设定的合理...
关键词：股权风险溢价之谜 标准C-CAPM模型 随机贴现因子 H-J方差下界 
资产定价异常及其研究方法评述
《厦门大学学报（哲学社会科学版）》2013年第6期25-30,共6页郑振龙 胡韡 史若燃 
国家自然科学基金面上项目"资产价格中隐含通货膨胀信息的提取;分析与应用"(71371161);国家自然科学基金青年项目"投资者风险偏好:度量与应用"(71101121);国家自然科学基金面上项目"不完全市场中相关性风险和最优组合选择研究"(71073023);国家自然科学基金地区项目"隐含波动率的信息反映功能及其在我国的应用研究"(71261024)
在经典的资产定价框架下,任何或有索取权的最终收益经随机贴现因子贴现后取数学期望便得到该或有索取权的价格。然而,该理论并不能很好地吻合实际数据,资产定价异常问题的总结及相应理论解释方法的探索应运而生。资产定价的异常问题主...
关键词：资产定价异常 股权溢价之谜 动量效应 无风险利率之谜 随机贴现因子 
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