孔继红

作品数：16被引量：70H指数：5
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供职机构：南京师范大学商学院更多>>
发文主题：证券市场仿射国债收益率曲线国债收益率选择权更多>>
发文领域：经济管理理学文化科学社会学更多>>
发文期刊：《南京师大学报（社会科学版）》《江苏统计》《江苏商论》《现代管理科学》更多>>
所获基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
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基于小样本纠偏的国债风险价格和期限溢价研究——来自中债国债收益率曲线的经验证据
《金融科学》2021年第2期78-93,共16页孔继红 
国家自然科学基金资助项目(71472091)
利用高斯仿射无套利期限结构模型,探讨真实概率测度下状态因子转移参数的小样本偏差矫正,并结合无套利约束,估计因子的风险市场价格和长期收益率的期限溢价。实证显示,经矫正的状态转移参数估计量更好地捕捉了中国国债市场定价因子的持...
关键词：风险市场价格 债券期限溢价 仿射期限结构模型 中债国债收益率 
动态Nelson-Siegel模型与无套利约束相容吗?——来自中债国债收益率曲线的经验证据被引量：4
《中国管理科学》2020年第4期61-72,共12页孔继红 岳伟 
国家自然科学基金资助项目(71472091)。
实践上成功的动态Nelson-Siegel利率期限结构模型,存在不能排除无套利机会的理论缺陷,而符合金融理论的无套利仿射模型却在实证绩效上表现不足。通过对两个模型的估计和比较,本文旨在检验动态Nelson-Siegel模型能否在中国国债市场产生...
关键词：动态Nelson-Siegel模型 无套利约束 仿射期限结构模型 中债国债收益率 
非对称随机波动率模型的偏度影响分析
《金融学季刊》2017年第2期103-121,共19页孔继红 
南京师范大学2016年教改项目:金融专业实验课程实施大纲与规范化建设研究(批准号:18122000091627)的支持
本文考虑了资产收益率遵循广义双曲有偏学生t分布（GHST），及其与波动率误差项存在相关性等的随机波动率模型，以分析其对收益率条件偏度的作用。采用上证综指实证显示，遵循GHST分布且存在滞后相关的SV模型，能更好地捕捉和复制上证...
关键词：偏度 随机波动率模型 广义双曲学生t分布 上证综指 
上海银行间同业拆放利率动态性研究被引量：5
《数理统计与管理》2016年第6期1125-1140,共16页孔继红 易志高 
国家自然科学基金项目(71472091;71172041)
本文分析了2006年至2014年间上海银行间同业拆放利率市场隔夜、一周和一月利率品种的动态性。结论显示,短期利率存在显著的漂移项非线性,且随着期限延长而减弱;扩散项的非对称自相关性以及跳跃项的非连续性特征也显著地存在。比较而言,...
关键词：非线性扩散跳跃模型 短期利率动态性 上海银行间同业拆放利率 
基于下偏矩的期货对冲模型及实证研究被引量：2
《系统工程》2015年第11期32-37,共6页孔继红 易志高 
国家自然科学基金资助项目(71472091;71172041);江苏省高校实验室研究会2012年度立项研究课题(20120111);教育部人文社科项目(14YJC790140)
利用沪深300指数及期货的日交易数据,探讨下偏矩模型下的空头期货最优对冲比率,及样本内外的对冲绩效和组合收益率。结论显示,风险参数和目标收益率在形成下偏矩模型的对冲策略上,存在显著影响。其中,下偏矩最优对冲比率是目标收益率的...
关键词：最优对冲比率 下偏矩模型 沪深300指数期货 风险管理 
基于非对称扩散跳跃过程的利率模型研究被引量：8
《数量经济技术经济研究》2014年第11期103-117,145,共16页孔继红 
国家自然科学基金项目(71102025;71172041);江苏省高校实验室研究会2012年度立项研究课题(20120111)的资助
在短期利率的扩散跳跃模型基础上,进一步考虑了模型扩散项方差自相关性、非对称性以及跳跃项的均值回复性等设定,以捕捉短期利率的均值回复、波动率集聚、非零偏态和超额峰度以及非连续性等特征。利用上海银行同业拆放市场(SHIBOR)日交...
关键词：扩散跳跃过程 短期利率模型 极大似然法 上海银行同业拆放市场 
基于非对称动态波动性的上海同业拆放利率模型研究
《南京师大学报（社会科学版）》2014年第4期60-68,共9页孔继红 
国家自然科学基金项目(71102025);国家自然科学基金项目(71172041);江苏省高校实验室研究会2012年度立项研究课题(20120111)的支持
在单因子短期利率CKLS模型的基础上,对扩散项采用包含非对称GARCH的设定,从而允许利率波动率的动态性既依赖于未预期信息的影响,也依赖于信息正负性的差异化影响。利用极大似然法估计了上海银行同业拆放利率市场(SHIBOR)数据的模型参数...
关键词：单因子利率模型 非对称动态波动性 极大似然法 上海银行同业拆放利率 
商学院实验室的建设模式探索被引量：5
《实验室研究与探索》2012年第3期99-101,149,共4页孔继红 
创新能力和实践能力的培养是现代高等教育的重要培养目标,而现代实验教学是将专业理论知识、信息技术和操作技能等融于一体的教学,是现代经济学和管理学发展的重要内容和支持手段。实验教学内容和技术的不断发展,对已有的经济学和管理...
关键词：经济管理类 实验教学 能力培养 实验室建设模式 
吸收能力与组织探索性—开发性创新的形成及惯性被引量：7
《南京师大学报（社会科学版）》2007年第5期63-67,共5页孔继红 茅宁 
国家自然科学基金项目(70472046)
现有的分析框架探讨了组织的探索性与开发性创新和组织绩效之间的关系,但也存在着明显的缺陷,即未能探讨组织探索性与开发性创新形成的组织影响因素及其作用机理。研究表明,组织的吸收能力在促进或抑制组织两类创新过程中起了关键的作...
关键词：探索性-开发性 吸收能力 惯性 创新 
实物权和期权博弈估价模型评介
《现代管理科学》2007年第4期42-43,共2页孔继红 
资产评估的实物权模型的优势在于有效地处理未来收益不确定性和等待的时间。但继承了金融期权独占性的评价方法却又忽略了实物投资机会的非独占性。非独占性的存在意味着不仅包括对投资机会的争夺(比如实施抢先投资的战略行为),也包括...
关键词：不确定性 估价理论 期权/选择权 博弈 
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