杨光艺

作品数：5被引量：137H指数：2
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供职机构：北京大学光华管理学院更多>>
发文主题：FAMA-FRENCH实证检验中国股票市场股息率股市更多>>
发文领域：经济管理更多>>
发文期刊：《金融研究》《金融发展研究》《统计与决策》《证券市场导报》更多>>
所获基金：中国博士后科学基金国家自然科学基金更多>>
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贝叶斯模型平均下的时变系数预测回归模型
《统计与决策》2019年第19期20-24,共5页杨光艺 
中国博士后科学基金会面上一等资助项目(2017M610001)
文章采用时变系数模型对中国股票市场的超额收益率进行预测,并结合贝叶斯模型平均的方法对各模型进行模型平均,得出稳健有效的预测结果。实证比较表明:(1)时变系数模型相比常系数模型具有更好的预测效果;(2)时变系数模型能帮助投资者在...
关键词：时变模型 模型平均 预测回归 
中国股市可预测性的稳健性检验被引量：3
《金融发展研究》2018年第12期3-9,共7页杨光艺 
民办高校教育科研项目"面向经管类专业的大数据课程建设与实践"(项目编号:SMGA1802)
本文利用2006年3月到2017年9月的数据,使用IVX-WALD方法研究了中国股市的可预测性,研究发现:(1)股息率、通货膨胀率、M2未预期增长率和资金成本相关的到期收益率变量对未来股票超额收益率具有预测能力;(2)样本外的检验发现股息率、股票...
关键词：股市可预测性 稳健性 股息率 情绪指标 
股指期货限仓对衍生品市场价格偏差的影响及原因被引量：2
《证券市场导报》2018年第9期31-37,45,共8页杨光艺 
本文主要研究了股指期货限仓前后衍生品价格的变化以及其原因,主要结论是:(1)在研究中国股指期货市场时需考虑分红因素;(2)股指期货限仓后,以A股为标的的衍生品均出现了价格偏差的现象;(3)股指期货并不是导致衍生品价格偏差的唯一原因,...
关键词：股指限仓 套利者 价格发现 股指期货 
我国公募量化基金管理能力研究
《现代管理科学》2018年第7期39-41,共3页宋江立 杨光艺 
中国博士后科学基金会资助项目(项目号:2017M610001)
文章选取我国2016年前成立的公募量化基金中的股票型、混合型和灵活型三类,剔除被动型指数基金,从多角度对这三类基金在2016年4月至2017年9月内的投资业绩进行评价,实证结果显示:(1)三类量化基金除面临较大的回撤外,各类指标均优于中证...
关键词：量化基金 业绩评价 选股能力 择时能力 
Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验被引量：132
《金融研究》2017年第6期191-206,共16页李志冰 杨光艺 冯永昌 景亮 
国家自然科学基金(项目批准号:11271031;71532001;11525101)的资助
本文以1994年7月至2015年8月A股上市公司为样本,考察五因子模型在中国股市不同时期的应用。主要结论有:(1)全样本下规模、账面市值比效应显著,经三因子模型调整后盈利能力及投资风格效应仍显著,但不存在显著的动量或反转效应;(2)五因子...
关键词：因子模型 盈利能力 投资风格 
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