部分信息下均值-方差准则下的投资组合问题研究  

Mean-variance Portfolio Under Incomplete Information

作　　者：刘宣会[1] 张金燕[1] 张柯妮[1] 任芳国[2] 

机构地区：[1]西安工程大学理学院,陕西西安710048 [2]陕西师范大学数学与信息科学学院,陕西西安710062

出　　处：《数学的实践与认识》2013年第12期124-130,共7页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：陕西省教育厅科研计划项目(2013JK0594);陕西省自然科学基金(2011JM1007)

摘　　要：研究了部分信息下,投资组合效用最大化的问题.在风险资产(股票)价格满足跳扩散过程,对同时该过程中的系数受马尔科夫调制参数的影响.通过运用非线性滤波技术,将部分信息的问题转化完全信息的问题.并运用随机优化与倒向随机微分方程得到在均值-方差准则的最优投资策略.In a market with incomplete information we consider the portfolio for unility maximizing investors. The risk asset（stock） price process satifies a Jump-Diffusion process where the coefficient is driven by a Markov chain of finite states. By using the nonlinear filtering technology, the incomplete information problem is transformed into a complete information problem. The main result of this paper is that we drive the approximation of the optimal trading strategy under the mean-variance problem.

关 键 词：投资组合 部分信息 马尔科夫调制参数 非线性滤波 HJB方程 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.59