最优变现策略

作品数：17被引量：76H指数：5
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互联网基金的流动性风险度量被引量：1
《财经科学》2016年第7期61-70,共10页杜婕 刘睍 
吉林省科技厅软科学项目“吉林省促进资本市场支持高新技术产业发展的对策研究”(项目编号:20110641)
本文依据互联网基金流动性风险的特点,利用改进的La-VaR模型,对此类风险进行了度量,通过研究交易策略对资产价格以及资产价格波动率的影响,建立了最优变现策略模型。文章在此基础上对比分析了股票型基金和债券型基金的流动性风险,以及...
关键词：互联网基金 流动性风险 最优变现策略 LA-VAR模型 
基于限价指令的最优变现策略被引量：1
《哈尔滨商业大学学报（自然科学版）》2014年第1期120-124,共5页敖薇 刘海龙 
国家自然科学基金项目(71273169)
最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸,并使其收益最大化的交易策略.以投资者最优卖价(限价单报价)高于市场实时一档买价的价差为变量,以收益最大化为目标建立随机控制模型,并采用HJB方程转换成一组常微分方程的求解,...
关键词：最优变现策略 限价指令簿 随机控制模型 蒙特卡洛模拟 
机构投资者的最优变现策略
《控制工程》2012年第1期157-160,共4页王秀红 陈贵霞 
国家自然科学基金项目支持(60774016)
相对于普通投资者,大规模持有某种资产的机构投资者在交易这种资产时,其行为会导致资产价格的单向变动,从而产生流动性风险。针对机构投资者在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况,提出在随机冲击下其完全变现行为的最优变现...
关键词：流动性风险 随机冲击 极小值原理 最优变现策略 
基于供应曲线的最优变现策略研究被引量：2
《系统工程学报》2011年第2期188-194,共7页胡小平 何建敏 
国家自然科学基金资助项目(70671025)
基于供应曲线理论研究了机构投资者的最优变现策略问题.首介绍了供应曲线的相关理论.利用供应曲线,给出了变现策略与变现成本的数学描述.基于极大值原理,获得了问题的解析解,并对经济意义进行了阐述.研究结果表明,当变现速度不受限制时...
关键词：供应曲线 机构投资者 最优变现策略 
股票变现的最优控制策略
《鲁东大学学报（自然科学版）》2010年第4期289-292,共4页王秀红 陈贵霞 
国家自然科学基金(60774016)
在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况下,以机构投资者的变现行为为例,研究了其不完全变现的最优控制问题,并利用最优控制理论中的极小值原理得到了最优变现策略的解析解.敏感性分析表明:最优变现策略由市场价格波动率、资...
关键词：流动性风险 随机冲击 极小值原理 最优变现策略 
存货质押融资业务的流动性风险度量被引量：22
《预测》2009年第6期71-75,共5页常伟 胡海青 张道宏 陈宝峰 
西安理工大学2008年度优秀博士学位论文研究基金资助项目
本文提出通过度量存货质押融资业务的流动性风险大小来判断质押物的流通属性的优劣。将存货的流动性风险纳入到VaR模型中考虑,在假定交易策略的情况下,构造最优变现策略模型,得到L-VaR模型。通过案例分析给出在存货质押融资业务中如何...
关键词：存货质押融资 流动性风险 变现时间 最优变现策略 L—VaR 
带有固定-比例交易成本最优变现策略
《系统工程》2009年第5期55-60,共6页胡小平 李超杰 何启志 何建敏 
国家自然科学基金资助项目(70671025)
假定股票价格服从连续时间的几何布朗运动,而交易只能在离散时点发生,交易存在固定-比例成本(佣金),投资者是风险厌恶的,论文研究了投资者的最优变现策略问题。首先,给出了变现策略的数学描述及投资者的目标函数。然后,用样条函数来刻...
关键词：离散时间 固定-比例成本 变现策略 样条函数 价格冲击 
机构投资者的最优变现策略被引量：3
《经济数学》2008年第2期183-187,共5页唐文芳 杨招军 
在投资、变现等大宗交易过程中,资产交易价格与交易策略密切相关,因此,交易的完成过程需要很高的技巧.文章讨论了机构投资者的最优变现策略问题,假设证券价格服从几何布朗运动,以均值方差效用为目标函数,得到了最优变现策略所满足的二...
关键词：最优变现策略 瞬时冲击 永久冲击 
在流动性冲击下开放式基金最优变现策略
《丽水学院学报》2008年第2期18-21,共4页黄飞 
假设股票价格服从几何Brown运动,且受波动和交易策略两方面的影响,在假设永久性冲击函数、临时性冲击函数都为线性函数下,建立最优变现策略随机数学模型,并求得最优策略,为开放式基金管理者在制定最优变现策略时提供决策依据。
关键词：最优变现策略 开放式基金 永久冲击 临时性冲击 
非线性价格冲击函数下的最优变现策略被引量：4
《控制工程》2008年第1期22-24,60,共4页胡小平 何建敏 吕宏生 
国家自然科学基金资助项目(70371035;70671025)
研究了在非瓦尔拉斯市场中,当市场的价格冲击函数为变现速度的非线性函数时,投资者的最优变现策略和最优变现时间问题。利用控制理论中的极大值原理,获得了作为控制变量的最优变现策略,同时也得到了最优变现时间。建立的市场模型在价格...
关键词：非瓦尔拉斯 极大值原理 变现策略 变现时间 
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