公司债券定价

作品数：25被引量：92H指数：4
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ESG评级分歧与公司债券定价:信息挖掘还是信息恶化被引量：7
《国际金融研究》2024年第3期87-96,共10页王垒 刘青德 李宽 
国家社会科学基金一般项目“机构共同持股下的上市公司ESG‘漂绿’治理效应及机制研究”(23BGL108);山东省自然科学基金面上项目“ESG评级分歧与公司债券市场反应:信息效应、影响机制与功能治理”(ZR2023MG013);泰山学者工程专项经费资助(tsqn202306089);山东省社会科学规划研究专项“山东省产业链与创新链深度融合的效果评价、实现机制与实践路径研究”(22CCXJ14)资助。
本文利用2015—2020年中国上市公司发债数据,实证检验了ESG评级分歧对债券信用利差的影响。研究发现,ESG评级分歧会导致市场信息恶化,加剧信息不对称程度,提高债券信用利差。机制分析表明,ESG评级分歧会加剧投资者的有限关注约束程度,...
关键词：ESG评级分歧 债券信用利差 信息环境 有限关注 
社保基金持股与公司债券发行定价被引量：4
《金融评论》2023年第2期44-66,125,共24页李佳林 陆嘉玮 潘俊 
江苏省高校哲学社会科学研究重大项目“新发展阶段下江苏国有经济‘五力’提升路径和机制研究”(项目批准号:2022SJZD013);江苏省社科基金一般项目“政府财务信息公开对地方政府债券绩效的影响机理与对策研究”(项目批准号:22GLB017)的支持。
打破刚性兑付信仰、降低债券违约风险对于促进债券市场高质量发展具有深远意义。本文基于公司内外部治理视角,考察社保基金持股对公司债券发行定价的影响及内在作用机理。研究发现,社保基金持股比例与公司债券发行定价呈负相关关系,进...
关键词：社保基金持股 公司债券定价 公司治理 
具有一般关联结构母子公司担保债券的定价和风险分析
《浙江大学学报（理学版）》2021年第6期668-675,699,共9页林建伟 宋丽平 
国家自然科学基金资助项目(11471175);福建省自然科学基金资助项目(2020J01909,2019J01807);福建省社会科学规划项目(FJ2016B235);福建省教育厅科技重点资助项目(jy2016xsj01);莆田市科技计划项目(2019RP001).
为更好地处理母子公司担保条款对公司债券估值的影响,在随机利率服从CIR模型下,分析了一家母公司同时为n家子公司提供担保的公司债券定价问题。通过一家母公司与n家子公司违约强度的关联结构描述因担保而形成的母子公司违约关联结构,采...
关键词：约化方法 违约强度 母子公司担保 公司债券定价 传染性风险 
跳幅度为−1模式下的公司债券定价及最佳违约边界被引量：1
《工程数学学报》2021年第1期11-22,共12页李慧敏 林建伟 
国家自然科学基金(11471175);福建省自然科学基金(2019J01807,2020J01909);福建省教育厅中青年教师教育科研项目(JT180487);福建省高校创新团队培育计划(闽教科[2018]49号);莆田市科技计划项目(2019RP001);2018年莆田学院科研创新专项项目(2018ZP11,2018ZP12).
股票与债券互换的违约资产重组是公司资产价值发生剧烈震荡后采取的一种重要解决方案,在这种实际市场背景下研究跳幅度为−1模式下具有有限到期日的公司债券定价问题.利用结构化方法及随机分析理论构建了公司股票及债券定价的连续数学模...
关键词：结构化方法 跳扩散 违约资产重组 公司债券 最佳违约边界 存在唯一性 
随机利率背景下具有多方担保公司债券的定价被引量：3
《系统工程学报》2020年第5期632-641,共10页林建伟 李慧敏 
国家自然科学基金资助项目(11471175,11001142);福建省科技重点资助项目(jy2016xsj01);福建省自然科学基金资助项目(2016J01678);福建省社会科学规划资助项目(FJ2016B235);莆田市科技计划项目(2019RP001).
在随机利率背景下,基于公司违约强度的相互依赖性结构刻画因担保而形成的公司违约相互依赖性结构,采用约化方法,考虑具有多方担保公司债券的定价问题,建立了多方担保公司债券定价的数学模型,获得了定价的显式表达式,并分析随机利率风险...
关键词：约化方法 随机利率 多方担保 公司债券定价 违约强度 
含信用等级迁移的公司债券基于双资产的结构化定价被引量：1
《同济大学学报（自然科学版）》2020年第4期620-628,共9页梁进 包俊利 
国家自然科学基金(11671301)。
研究含信用等级迁移风险的公司债券在双资产影响下的定价问题。基于Merton的公司债券结构化定价方法,建立含信用等级迁移风险的公司债券关于流动资产和固定资产的模型假设,分析债券的未来预期收益,给出在信用等级迁移边界处耦合的偏微...
关键词：公司债券定价 结构化方法 信用等级迁移 双资产 
双指数跳扩散模型下具有破产重组公司债券定价被引量：1
《工程数学学报》2020年第1期16-26,共11页林建伟 李慧敏 
国家自然科学基金(11471175;11001142);福建省自然科学基金(2016J01678;2019J01807);福建省教育厅科技重点项目(JY2016XSJ01);莆田市科技计划项目(2019RP001);福建省出国留学基金~~
为了更好地处理公司面临的资产跳跃风险和破产重组策略问题,在公司资产价值演化服从双指数跳扩散模型下,基于债券股票互换的破产重组策略模式,综合运用结构化方法和最优停时技巧,建立公司股票和公司债券定价的数学模型,获得公司股票和...
关键词：结构化方法 双指数跳扩散模型 破产重组 公司债券 最佳破产边界 
具有资产重组公司债券定价和最佳违约边界被引量：3
《系统工程学报》2017年第4期486-498,共13页林建伟 宋丽平 
国家自然科学基金资助项目(11471175;11001142);福建省科技重点项目(jy2016xsj01);福建省自然科学基金资助项目(2016J01678;2015J05012);福建省社会科学规划资助项目(FJ2016B235);福建省中青年教师教育科研资助项目(JAT160430);莆田学院科研资助项目(2017006)
为了更好地解决违约公司的资产重组问题,在策略债务支付的资产重组模式下,运用动态规划原理和结构化方法,建立了公司债券和股票价值定价的连续数学模型.通过偏微分方程方法获得了策略债务支付息票数额的解析表达式,并从理论上严格证明...
关键词：结构化方法 违约资产重组 公司债券 股票 最佳违约边界 存在唯一性 
混合模型下具有随机回收风险的公司债券定价被引量：4
《系统工程》2016年第7期1-7,共7页潘坚 肖庆宪 
国家自然科学基金资助项目(11471175;11171221);上海市一流学科(系统科学)项目(XTKX2012)
利用风险对冲的方法和无套利原理建立了随机回收率与违约强度负相关的公司债券定价模型,并运用偏微分方程的方法得到了公司债券价格的解析定价公式,推广了相关文献的结论。最后通过一个算例分析了回收参数与违约强度参数对公司债券信用...
关键词：混合模型 随机回收率风险 公司债券 偏微分方程方法 定价 
基于风险溢价视角的违约公司债券定价数学解析被引量：1
《经济视野》2015年第23期55-55,57,共2页符号亮 
本文对违约概率不同公司债券从风险溢价理论解析，将公司债券价值表达成抛物型偏微分方程，所依赖利率、波动性、债券支付等变量均可通过市场上观测和计量估计得到，并得到债券风险溢价是波动性和价值比率的函数。
关键词：公司债券 违约风险 风险溢价 
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