波动率模型

作品数：155被引量：432H指数：11
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基于非对称跳跃粗糙随机波动率模型的期权定价研究被引量：2
《系统工程理论与实践》2023年第2期350-370,共21页柳向东 洪绍鹏 
国家自然科学基金(71471075);中央高校基本科研业务费专项资金(19JNLH09);教育部科技发展中心产学研创新基金重点项目(2019J01017);广东省重点平台及科研项目立项省创新团队项目(2016WCXTD004)。
基于资产价格存在的非对称跳跃与资产波动率存在的粗糙特性,本文提出了粗糙带非对称跳Heston模型(rHeston-AEDJ),在风险中性测度中推导出该模型的特征函数.由于模型的非马尔可夫且非半鞅性质,不能使用传统的欧拉方法进行逼近,本文使用...
关键词：粗糙波动率模型 非对称指数分布 复合泊松跳跃 Fourier-SINC 上证50ETF期权定价 
考虑时变波动率影响的最优期权投资组合被引量：4
《系统工程理论与实践》2022年第10期2635-2643,共9页周春阳 吴冲锋 
国家自然科学基金(71771144,71790592)。
本文基于上证50ETF期权,构建单期模型求解最优期权组合问题.我们采用GARCH模型和GJR-ST模型来刻画标的50ETF日对数收益率的动态过程,采用蒙特卡罗模拟法生成标的资产在期权到期日的价格分布.样本外实证结果表明,GARCH模型和GJR-ST模型...
关键词：期权投资组合 波动率风险 时变波动率模型 
非仿射随机波动率模型下的50ETF期权定价基于Fourier-Cosine方法被引量：10
《系统工程理论与实践》2020年第4期888-904,共17页孙有发 吴碧云 郭婷 刘彩燕 
国家自然科学基金(71771058);广东省自然科学基金(2017A030313400)。
非仿射随机波动率模型因其简约、且能较好刻画资产收益率分布的尖峰、厚尾、有偏等特性,近年来日益受到金融学界和业界的关注;然而,由非仿射随机波动率模型推导的衍生品定价方程,难以得到解析定价公式,因而其在实际应用中存在较大困难....
关键词：期权定价 上证50ETF 随机波动率模型 非仿射 Fourier-Cosine方法 扰动法 
基于外部信息冲击的符号跳跃变差高频波动率模型被引量：11
《系统工程理论与实践》2019年第9期2189-2202,共14页龚谊洲 黄苒 
教育部人文社会科学研究规划基金项目(18YJA790037);中央高校基本业务经费项目(CCNU18ZYTS10,CCNU19TS059)~~
现阶段研究高频波动率的主流HAR-RV-跳跃模型仅考虑了与高频波动率有关的内生变量,忽视了外部信息冲击的影响,对高频波动率的估计和预测可能存在偏误.本文尝试将外部信息冲击引入到HAR-RV-跳跃模型中,构建基于外部信息冲击的符号跳跃变...
关键词：高频波动率模型 多元信息冲击 非对称效应 跳跃 符号跳跃变差 
杠杆效应对期权定价的影响研究被引量：2
《系统工程理论与实践》2017年第3期545-555,共11页吴文博 张顺明 刘元春 
中国人民大学重大基础研究计划(14XNL001)~~
本文基于时间序列视角从随机模拟和实证研究两方面探讨随机波动率模型中杠杆效应对期权定价的影响.在随机模拟中,通过与基本的随机波动率模型比较,发现当收益率时间序列存在高杠杆时,带杠杆的随机波动率模型给出的期权价格更接近真实的...
关键词：杠杆效应 随机波动率模型 期权定价 
基于贝叶斯修正的多阶段情景元素生成被引量：3
《系统工程理论与实践》2016年第8期1928-1936,共9页赵大萍 房勇 
国家自然科学基金(71271201;71431008);首都经济贸易大学2015年社科研基金;北京市优秀人才资助项目(20140000204400001)~~
针对证券市场中资产未来收益的不确定性问题,本文基于随机波动率模型刻画了资产未来收益的情景元素,得到了资产未来收益分布的情景树,并在此基础上进一步采用贝叶斯理论修正了情景概率,最后利用国际证券市场的股票指数数据对模型进行了...
关键词：情景生成 情景树 随机波动率模型 贝叶斯理论 
随机波动率模型的参数估计及对中国股市的实证被引量：27
《系统工程理论与实践》2014年第1期35-44,共10页吴鑫育 马超群 汪寿阳 
国家杰出青年基金(70825006);教育部"长江学者和创新团队发展计划"项目(IRT0916)
基于有效重要性抽样(EIS)技巧,提出极大似然(ML)方法估计了四种不同收益分布假定的随机波动率(SV)模型的参数.以上证综合指数和深证成份指数为例,实证检验了不同收益分布假定的SV模型的性能,分析适合我国股票市场的SV模型及收益分布.实...
关键词：随机波动率模型 有偏 尖峰厚尾 有效重要性抽样 极大似然方法 
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