已实现波动

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基于时变极值方法的VaR预测模型以及应用
《中国管理科学》2025年第2期61-70,共10页宋诗佳 田飞 李汉东 
基于高频数据的VaR预测是风险管理领域关注的热点。本文提出了一种基于高频数据的时变极值VaR预测模型,即ARFIMA-RGARCH-DPOT-VaR模型。该模型在基本的均值—方差模型的基础上,假设收益波动受到服从广义帕累托(GP)分布的极值影响,且GP...
关键词:VaR预测 RGARCH 极值理论 超值 已实现波动 
系统性金融风险的联合网络关联度测量及频率研究——基于局部平稳的非参数时变VHAR模型被引量:3
《中国管理科学》2024年第2期1-10,共10页傅强 石泽龙 
国家自然科学基金项目(71373297)。
准确度量系统性金融风险并分析其来源是研究系统性金融风险的重要问题,也是制定风险防范措施的必要保证。本文以金融类股票的高频数据为对象,通过假设向量异质自回归模型(VHAR模型)的参数为时间t/T的函数,建立了高维度局部平稳的非参数...
关键词:tv-VHAR模型 联合网络关联度的频率分解 系统性金融风险 已实现波动率 
我国黄金期货价格波动率预测研究:来自模型缩减方法的新证据被引量:8
《中国管理科学》2022年第4期30-41,共12页梁超 魏宇 马锋 李霞飞 
国家自然科学基金资助项目(71671145、71971191、71701170);云南省高校科技创新团队项目(2019014);云南省科技计划基础研究重点项目(202001AS070018)。
黄金作为重要的避险资产,对其价格波动的定量描述和预测对于各类投资者的风险管理决策意义重大。基于标准回归预测模型,采用主成分分析、组合预测和两种主流的模型缩减方法(Elastic net和Lasso)构建新的波动率预测模型,探究哪种方法能...
关键词:已实现波动率 高频数据 组合预测 机器学习 Elastic net Lasso 
基于局部相关系数和截尾扭曲混合Copula的杠杆效应识别和度量被引量:2
《中国管理科学》2020年第7期68-76,共9页沈根祥 邹欣悦 
国家社科基金重大项目(16ZDA031)。
作为风险资产收益和波动之间关系的度量,杠杆效应是金融市场数据三大分布特征之一,在波动预测、资产定价和风险管理中起着重要作用。日内高频数据计算的已实现波动作为波动的代理变量,解决了波动不能观测的问题,实现了用波动和收益直接...
关键词:杠杆效应 已实现波动 COPULA 局部相关系数 
考虑微观结构噪声与测量误差的波动率预测被引量:5
《中国管理科学》2020年第4期48-60,共13页赵华 肖佳文 
国家自然科学基金资助项目(71871194);福建省自然科学基金资助项目(2019J01028)。
以测量误差的分布理论为基础,本文将微观结构噪声的影响引入到测量误差的方差中,构建了包含微观结构噪声影响的HARQ-N模型。使用蒙特卡洛模拟与中国股市的高频数据对HAR、HARQ、HARQ-N模型与HAR-RV-N-CJ模型的估计和预测进行了比较,研...
关键词:已实现波动率 测量误差 微观结构噪声 HARQ-N模型 
已实现波动GAS-HEAVY模型及其实证研究被引量:12
《中国管理科学》2019年第1期1-10,共10页沈根祥 邹欣悦 
国家社科基金重大项目(16ZDA031)
引入日内高频数据计算的已实现波动,能够提高波动模型预测能力。本文将日收益和已实现波动联合建模,提出一种新的波动模型。选取尺度调整t分布和F分布作为日收益和已实现波动的分布,更为充分和灵活地捕捉厚尾性,采用得分驱动方法设定波...
关键词:已实现波动 厚尾分布 得分驱动 
基于四次幂差修正HAR模型的股指期货波动率预测被引量:14
《中国管理科学》2018年第1期57-71,共15页陈声利 李一军 关涛 
国家自然科学基金资助项目(71171065,71440006);黑龙江博士后研究基金项目(2501050103)
股指期货波动率建模与预测是揭示其波动运行规律和市场风险是重要途径。本文基于跳跃、好坏波动率与符号跳跃建立四组HAR模型,提出单级纠偏HARQ类模型和多级纠偏HARQF类模型,实证研究揭示股指期货波动运行规律,并采用MCS检验来评估模型...
关键词:已实现波动率 跳跃 已实现半方差 符号跳跃 波动率预测 MCS 
基于动态估计误差的中国股市波动率建模与预测被引量:5
《中国管理科学》2017年第9期19-27,共9页宋亚琼 王新军 
教育部人文社科规划基金项目(13YJAZH091)
本文设波动率的估计误差服从异方差假定,在对已实现波动率进行建模时,根据方差变化来设定模型的自回归系数,构建基于高频数据的HARQ(F)模型。在此基础上,考虑中国股市波动的跳跃行为及杠杆效应,先后构建了HARQ(F)-CJ模型和LHARQ(F)-CJ模...
关键词:已实现波动率 动态估计误差 高频数据 跳跃行为 杠杆效应 
考虑成分股联跳与宏观信息发布的沪深300指数已实现波动率模型研究被引量:9
《中国管理科学》2016年第12期10-19,共10页瞿慧 程思逸 
国家自然科学基金资助项目(71201075;71671084);高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003)
利用日内高频数据计算的已实现波动率较好度量了金融资产的风险,因此对其预测模型的研究具有重要意义。考虑到指数成分股的联跳可能蕴含指数跳跃所未能反映的信息,提出运用非参数方法识别指数成分股的联跳,采用自回归条件风险模型估计...
关键词:联跳 宏观信息公告 波动率预测 异质自回归模型 自回归条件风险模型 SPA检验 
基于“已实现”波动率ARFI模型和CAViaR模型的VaR预测比较研究被引量:9
《中国管理科学》2015年第2期50-58,共9页余白敏 吴卫星 
国家自然科学基金青年项目(11201069);国家自然科学基金资助项目(71373043;71331006;11371350);对外经济贸易大学校级科研课题(10QNJJX02);北京高等学校青年英才计划项目(YETP0888);对外经济贸易大学学科建设专项经费资助(XK2014102)
高频金融数据在风险价值VaR度量和预测方面的价值已经引起了学术界和业界的广泛兴趣。计算和预测VaR的方法广义上可以分为两大类:间接法和直接法,在有了高频数据后,两类方法均可行,尤其是由于高频数据导出的"已实现"波动率的出现,使得...
关键词:高频 “已实现”波动率 VAR CAVIAR 
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