胡友群

作品数：10被引量：53H指数：4
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供职机构：大连理工大学管理与经济学部更多>>
发文主题：可转债信贷组合波动率ESTV更多>>
发文领域：经济管理文化科学更多>>
发文期刊：《沈阳体育学院学报》《大连理工大学学报》《系统管理学报》《经济科学》更多>>
所获基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家教育部博士点基金教育部留学回国人员科研启动基金更多>>
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含股权回售与赎回条款的或有可转债定价研究被引量：13
《管理科学学报》2016年第7期102-114,共13页秦学志 胡友群 石玉山 
国家自然科学基金资助项目(71471026;71171032;71101015)
为兼顾发行方与投资者的利益,确保融资效率,本文设计了含股权回售与赎回条款的或有可转债(share-putable&callable Co Cos,SPCCs).首先将其分解为普通或有可转债多头、下降-敲入看跌障碍期权多头以及上升-敲入看涨障碍期权空头的组合;...
关键词：或有可转债 股权回售条款 股权赎回条款 路径依赖 障碍期权 
基于转换点生存概率的或有可转债定价研究被引量：6
《管理工程学报》2015年第2期182-189,共8页秦学志 胡友群 尚勤 李静一 
国家自然科学基金(71171032;71101015);留学回国人员科研启动基金(第43批)
首先利用二叉树模型及风险中性定价原理,给出了离散时间下或有可转债(Contingent Convertible Bonds,简称Co Cos)的估值方法;然后通过刻画Co Cos在各转换点的生存概率,扩展构建了一个连续时间下的Co Cos定价模型;最后以瑞信集团发行的...
关键词：或有可转债 权益比率 二叉树模型 生存概率 
或有可转债对银行资本结构及其价值的影响——基于触发点差异的研究被引量：18
《系统管理学报》2014年第2期191-199,共9页秦学志 胡友群 李静一 
国家自然科学基金资助项目(71171032;71101015);中央高校基本科研业务费科研专题项目(DUT11RW202);留学回国人员科研启动基金(第43批)
以债转股概率刻画或有可转债(Contingent Convertible Bonds,CoCos)的触发点,建立了一个基于不同触发点CoCos的银行最优资本结构模型,内生地获得了用CoCos替代直接债务融资时的最优股权价值、银行价值、最优投资风险和最优债务融资额,...
关键词：或有可转债 最优资本结构 股权价值 破产成本 
基于ES-TV的贷款承诺极端风险测度模型被引量：1
《系统工程理论与实践》2014年第3期656-662,共7页秦学志 胡友群 肖汉 
国家自然科学基金(71171032);中央高校基本科研业务费科研专题项目(DUT11RW202);留学回国人员科研动基金(第43批)
在BaselⅢ的风险计量新要求及中小企业融资成本高、违约风险大等背景下,贷款承诺极端风险的测度成为银行未来资产管理的重点之一.基于期权理论,首先给出了浮动利率下的贷款承诺定价公式;其次通过引入DGN(Delta-Gamma-Normal)模型,刻画...
关键词：贷款承诺 期望短缺 尾部波动率 期权 DGN模型 
基于Cameron-Martin-Girsanov理论的长寿债券定价模型被引量：2
《系统管理学报》2013年第4期472-476,486,共6页尚勤 张国忠 胡友群 秦学志 
国家自然科学基金资助项目(71101015;71171032);教育部博士点基金资助项目(20090041110009);中央高校基本科研业务费资助项目(DUT12RW422;DUT11RW202);教育部人文社科青年基金资助项目(10YJC630401)
针对现有长寿债券定价研究中存在的不足,利用Cameron-Martin-Girsanov理论构建长寿债券定价模型,避免了Wang变换方法的主要缺欠,进一步减小了市场不完全性对定价准确性的影响。同时,为满足不同风险偏好投资者的需求,利用分层技术对长寿...
关键词：Cameron-Martin-Girsanov理论 长寿债券 生存指数 不完全市场 
经济增长贡献率视角下的多目标信贷配置模型被引量：3
《运筹与管理》2012年第6期189-196,共8页秦学志 魏强 胡友群 
国家自然科学基金(71171032);教育部博士点基金(20090041110009);中央高校基本科研业务费专项资金(DUT11RW202;DUT10ZD107;DUT10RW107)
通过构建贷款利率因子模型和RAROC因子模型,以反映RAROC源自宏观经济因素等的波动风险;建立了经济增长贡献视角下多目标信贷配置因子模型,其目标为:(1)使RAROC波动率最小;(2)使贷款配置对经济增长贡献率最大;(3)信贷组合与区域经济结构...
关键词：RAROC 因子模型 经济增长 信贷组合 压力测试 
基于Copula函数和王变换的巨灾死亡率债券定价研究被引量：3
《大连理工大学学报》2012年第1期139-145,共7页尚勤 秦学志 张悦玫 胡友群 
国家自然科学基金资助项目(71171032;71101015);中国博士后科学基金资助项目(20100471431);高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20090041110009);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DUT11RW202;DUT10ZD107;DUT10RW107)
为提高保险公司对巨灾风险的承保能力,研发了一类与巨灾死亡率相关联的债券.采用含Poisson频率的跳-扩散过程刻画死亡率的随机波动,描述了巨灾死亡率所具有的跳跃特征.采用Gumbel Copula函数描述了不同地区死亡率的相关性,进而改进了巨...
关键词：跳-扩散过程 COPULA函数 死亡率指数 王变换 不完全市场 
基于供需理论的公共体育资源有效配置被引量：11
《沈阳体育学院学报》2011年第6期68-72,共5页段冬旭 周剑 胡友群 
运用经济学供需理论及相关观点,分析如何对公共体育资源进行有效配置。通过分析公共体育资源供给,发现政府投入资源严重不足且分配不合理,再结合对需求影响因素及弹性的分析,从公共体育资源分类的角度,提出了结构优化途径和具体措施,包...
关键词：体育资源 供给 需求 
三种度量基准下的无风险利率实证比较
《技术经济》2011年第10期95-98,共4页秦学志 胡友群 张康 
国家自然科学基金项目"协调市场扭曲与稳健发展双重效应的存款保险定价研究"(71171032);国家自然科学基金项目"中国老龄化背景下的长寿债券定价研究"(71101015);中央高校基本科研业务费科研专题项目"金融风险管理理论与模型研究"(DUT10RW107);教育部博士点基金资助项目"基于损益关联结构的金融危机传导甄别机理与应对策略研究"(20090041110009)
以上证综指、深圳成指和沪深300指数为研究样本,构建了多因子模型,并利用2003年1月—2009年2月三类指数收益率及各因子的月度数据,用最小二乘法实证反演了上海证券交易市场、深圳证券交易市场以及沪深综合证券交易市场隐含的无风险利率...
关键词：无风险利率 风险价值 股市风险 风险补偿 风险溢价 价格发现 
基于投入产出原理的CPI价格-消费驱动模型被引量：4
《经济科学》2011年第4期28-39,共12页秦学志 张康 胡友群 王玥 
通过引入居民消费变量,构建了扩展投入产出价格模型,侧重考察了部门产品价格变动,经由居民消费及产业结构传导后,对消费者价格指数(CPI)的影响,并利用我国数据进行了实证研究。主要结论有:(1)各产业部门价格变动相同比例,对CPI的影响不...
关键词：扩展投入产出价格模型 消费者价格指数 投入产出分析 
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