国家自然科学基金(70471025)

作品数：22被引量：66H指数：4
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相关作者：刘海龙张丽芳朱微亮吴冲锋吴庆晓更多>>
相关机构：上海交通大学青岛大学中国人民银行总行复旦大学更多>>
相关期刊：《数学的实践与认识》《上海交通大学学报》《管理科学学报》《系统工程理论与实践》更多>>
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混业经营视角下集成风险管理框架及流程研究被引量：3
《现代管理科学》2011年第4期111-113,共3页金爱民 吴庆晓 
国家自然科学基金资助项目"机构投资者内生流动性风险及其控制策略研究"(70471025)资助
文章分析了分业经营和混业经营下金融机构所面临的总风险,并探讨了混业经营下金融机构面临的风险多样性和复杂性,提出了风险应对策略--集成风险管理。最后,就构建混业经营下的中国金融控股公司的集成风险管理框架和流程提供若干政策和...
关键词：混业经营 集成风险管理 框架 流程 
基于调整成本的产出-资本资产定价模型研究被引量：8
《管理工程学报》2009年第4期121-132,138,共13页朱微亮 刘海龙 史青青 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
在一般均衡经济框架下,研究企业投资过程中的调整成本对股票收益率的影响,推导出包含市场因子、产出绩效因子、BM因子及调整成本因子的四因子产出-资本资产定价模型。利用中国股市上非金融A股上市公司年报及股价月度数据,考察了我国股...
关键词：调整成本 资产定价 比较研究 
基于内生流动性风险的证券组合调整策略被引量：4
《管理工程学报》2009年第3期51-56,共6页张丽芳 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
流动性的缺乏,使投资者面临内生流动性风险,股票间的相关性又使其更加复杂化。证券组合的调整策略,不仅要达到调整目标,还要实现投资者效用的最大化。本文扩展了Almgren和Chriss的证券组合变现模型,建立了基于内生流动性风险的证券组合...
关键词：内生流动性风险 证券组合 调整策略 
无新股配售权限制下的操纵行为被引量：2
《系统工程理论与实践》2009年第4期19-27,共9页刘钰善 刘海龙 
国家自然科学基金(70471025)
新股询价发行中如果没有对配售权的限制,承销商和关联机构投资者有可能利用自由配售权和信息不对称进行市场操纵.建模研究了承销商和关联投资者如何在IPO累计投标询价过程中进行策略的分配并在二级市场中实施基于交易的操纵,采用逆推法...
关键词：新股配售权 信息不对称 操纵 混同均衡 
重尾分布下的期望收益风险度量方法
《上海交通大学学报》2009年第4期521-525,共5页吴庆晓 刘海龙 许友传 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
采用一种基于投资者期望收益的风险度量方法,并给出该风险度量在Laplace分布、混合正态分布、T分布等具有重尾特征分布下的表达式及若干性质.由于这些分布能更好地拟合金融收益时间序列数据,故给出这种风险度量在重尾分布下的性质无疑...
关键词：期望收益 风险度量 重尾分布 投资选择 
一般均衡欧式期权定价模型
《系统管理学报》2008年第5期525-530,共6页朱微亮 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
建立既包含企业生产,又包含投资者消费的一般均衡资产定价方程,得到经济系统中的随机折现因子以及股票收益率所服从的动态方程。在此基础上,采用二阶近似方法对欧式期权进行定价。结果表明,欧式期权价格与企业的经营能力、所处的行业特...
关键词：经营能力 行业特征 二阶近似 一般均衡 欧式期权价格 
基于消费习惯与生产的资产定价模型被引量：1
《上海交通大学学报》2008年第9期1561-1565,共5页朱微亮 刘海龙 史青青 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
基于一般均衡资产定价模型,研究了存在外生的消费习惯及可调整的生产成本对股票价格的影响,证明了股票的预期收益率是无风险利率、企业绩效定价因子、市值/账面值比率因子以及企业规模因子的线性函数.结果表明:企业的绩效、行业发展前...
关键词：消费习惯 资产定价模型 预期股票收益率 
中国权证市场投资组合的套利机会分析被引量：2
《管理评论》2008年第7期15-20,共6页韦亚琼 刘海龙 
国家自然科学基金项目资助(70471025)
首先介绍几类著名的权证投资组合,由于中国权证市场在品种、卖空、创设等方面的限制,本文只研究宽跨式组合,保护性认购权证组合,保护性认沽权证组合以及熊市价差组合。已有33只权证实证结果表明:只有保护性认沽权证组合和熊市价差组合...
关键词：保护性认购(认沽)权证组合 熊市价差组合 无风险套利 
基于盈利预测的股票市盈率模型被引量：3
《管理评论》2008年第4期3-9,共7页朱微亮 刘海龙 
国家自然科学基金资助项目(70471025)
为了探究上市公司盈利预测对股票未来市盈率的影响,本文建立了一个基于每股盈利预测的市盈率模型,并以2004-2006年中国市场上全部A股为样本,实证检验了上司公司的盈利预测、上一年的股价及预测时间等因素对未来股票市盈率的影响。研究表...
关键词：盈利预测 市盈率 价格发现 
基于动态VaR模型的我国银行间拆借市场风险度量研究
《上海管理科学》2008年第1期51-54,共4页黄莹 刘海龙 
国家自然科学基金(70471025)
本文介绍了一种基于GARCH和非参数法的动态VaR模型——L_VaR模型,用来度量市场风险与流动性风险两者综合风险的大小。并通过采样我国银行间隔夜拆借的高频交易数据,以及SAS软件的数据处理分析发现,GARCH(1,1)模型能较好地拟合隔夜拆借...
关键词：市场风险 流动性风险 GARCH 非参数估计 
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