套利限制

作品数：32被引量：122H指数：6
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AH股溢价能影响股票未来收益率吗?被引量：3
《计量经济学报》2024年第2期507-532,共26页万谍 何奕扬 
浙江省哲学社会科学基金(23NDJC353YB);国家社科基金(21BJY265);浙江省自然科学基金(LY21G010001)。
通过交叉上市资产来分析制度差异与定价机制的关系,对于推进资本市场深化改革、优化资源配置功能,具有重要的理论和现实意义.基于近20年147支内地、香港地区同时上市股票的月度数据,本文的实证结果发现:在控制主要影响因素后,AH股溢价...
关键词：AH股溢价 股票收益 套利限制 定价效率 
基于朴素贝叶斯法的投资者情绪度量及其对股票特质风险的影响被引量：5
《中国管理科学》2024年第4期38-47,共10页尹海员 寇文娟 
教育部人文社会科学基金项目(22XJA790008);陕西省自然科学基础研究项目(2023JCYB622)。
利用Python程序抓取东方财富网中个股股吧的实时发帖内容,本文基于朴素贝叶斯文本分类方法构建了样本股票的投资者情绪日度指标,并研究了投资者情绪与上市公司特质风险之间的关系。实证研究结果表明,前一期投资者情绪、当期投资者情绪...
关键词：投资者情绪 特质风险 文本挖掘 套利限制 
ETF折溢价可以预测其未来收益吗?——基于错误定价的视角被引量：4
《中央财经大学学报》2023年第9期44-58,共15页薛英杰 刘昌阳 汪勇 
北京市习近平新时代中国特色社会主义思想研究中心重大项目“提高金融服务构建新发展格局质效路径研究”(项目编号:21LLYJA054)。
本文通过套利均衡模型刻画了ETF折溢价的形成过程,分析了ETF折溢价预测未来ETF收益的条件,并利用投资组合和Fama-Mecbeth回归检验了ETF折溢价对未来ETF收益的可预测性。研究结果显示:ETF折溢价是噪声冲击和投资者对信息反应不足导致的...
关键词：套利限制 错误定价 ETF折溢价 收益预测 
信用风险缓释凭证对信用债流动性的影响——基于挤出效应机制的视角
《金融与经济》2023年第4期65-75,共11页陈东君 宋福铁 
上海市哲学社会科学规划一般课题“公司债信用违约风险传染研究”(2021BJB002)。
以2018年10月—2021年12月银行间债券市场发行的短期及超短期融资券为样本,检验创设信用风险缓释凭证(CRMW)对债券流动性的影响。研究发现,CRMW创设时多为正基差且信用债存在卖空约束从而限制套利,使得创设CRMW在总体上挤出标的债券市...
关键词：信用风险缓释凭证 信用债券 流动性 套利限制 
投资者情绪和套利限制对中国股市低Beta异象的影响研究
《兰州财经大学学报》2023年第2期90-99,共10页孙蕾 陈予清 
低Beta股票的未来收益有时优于高Beta股票未来收益的现象被称为“低Beta异象”。本文选取2002年1月1日到2020年12月31日的全部A股为研究对象,使用符合中国国情的Fama-French四因子模型,实证发现A股市场在样本期内存在较为显著的低Beta...
关键词：低Beta 投资者情绪 套利限制 
套利限制对股票错误定价的影响研究被引量：3
《证券市场导报》2023年第3期57-67,共11页杨驰 张兵 朱红兵 
本文从形成套利限制的基础要素出发,将套利限制划分为交易成本、交易风险和交易约束,研究了不同维度套利限制对股票错误定价的影响。结果显示:在对错误定价具有正向影响的各细分维度套利限制中,交易约束起主导作用;股价高估情形下,交易...
关键词：套利限制 错误定价 多维度分析 T+1交易制度 
投资者情绪、套利限制与错误定价——基于中国A股市场ETF的实证研究被引量：3
《金融发展研究》2022年第12期13-24,共12页薛英杰 李荣达 刘昌阳 
本文以中国A股市场的股票指数ETF为研究对象,分析了ETF和基础资产错误定价的程度和原因,讨论了ETF套利对基础资产定价的影响,解释了ETF错误定价的内在机制,提出了消除错误定价的投资策略。研究结果显示,ETF折溢价是投资者非理性行为和...
关键词：ETF折溢价 资产定价 交易摩擦 套利活动 收益预测 
基金抱团是价值投资还是盲目跟风?——基于个股收益影响的研究被引量：6
《投资研究》2022年第12期67-90,共24页向诚 冯丽璇 
本文在控制基金羊群交易后,实证检验不同基金同时重仓持有相同股票即抱团持股对个股收益的影响。发现基金抱团抬升个股当季收益,但这一影响在下季度反转,且这一效应在套利限制多和市场关注度高的个股中更强,在市场波动大、市场情绪低迷...
关键词：基金抱团 个股收益 套利限制 基金管理能力 
中国股市的移动均线指标异象——基于投机和套利限制视角被引量：2
《现代经济探讨》2022年第12期1-17,共17页方毅 陈煜之 
国家自然科学基金面上项目“基于随机占优的高阶偏好投资组合构建”(编号:71871104)。
利用2000年1月-2022年6月中国沪深两市的数据,实证检验了股票市场不同期限结构中移动均线指标(MA)收益异象的存在性,并从投机和套利限制视角分析了其形成的原因。通过构造不同期限结构的MA投资组合策略后发现,短、中和长期的MA组合在中...
关键词：移动均线 投机行为 收益异象 定价模型 套利限制 
投资者情绪与股票收益关系研究——基于隔夜收益率被引量：10
《投资研究》2022年第11期137-160,共24页林枫娇 
本文研究了投资者情绪与股票收益之间的关系。首先,在月度频率上,个股投资者情绪(基于隔夜收益率)与股票未来一个月的收益之间存在显著的正相关关系;且这一关系在难以估值或套利限制程度较高的股票组合中得到加强。其次,市场投资者情绪...
关键词：投资者情绪 隔夜收益率 套利限制 
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