条件CAPM

作品数：18被引量：136H指数：7
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中国股市异象的时变特征及影响因素研究被引量：12
《中国管理科学》2019年第8期14-25,共12页尹力博 韦亚 韩复龄 
国家自然科学基金资助项目(71871234,71671193);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目;中央财经大学科研创新团队支持计划
中国股市存在诸多市场异象,而其时变性却常被忽视。本文从动态视角出发,基于条件CAPM,研究了中国股市异象的时变特征及影响其变化的经济因素。研究结果表明,即使在条件CAPM下,各类市场异象仍然存在,并且表现出显著的时变性。在样本期内...
关键词：股市异象 时变特征 条件CAPM 
中国股票市场收益率的可预测性研究被引量：26
《管理科学学报》2019年第4期92-109,共18页蒋志强 田婧雯 周炜星 
国家自然科学基金资助项目(U1811462; 71532009; 71571121);中央高校基本科研业务费资助项目(222201718006)
构造了包括中国A股市场组合、行业组合、账面市值比组合和市值组合在内的31个投资组合,选取了8个预测因子(账面市值比、股利分配率、股息价格比、股息收益率、每股收益价格比、现金收益价格比、通货膨胀率、股票波动率),运用了可行拟广...
关键词：可行拟广义最小二乘法 样本内预测 样本外预测 条件CAPM 行业集中度 
系统风险β系数可靠性分析被引量：2
《当代财经》2015年第5期45-56,共12页王兴运 白钦先 
教育部哲学社会科学研究专项委托项目(09JF001);辽宁大学青年科研基金项目
重新定义β系数的稳定性、时变性并对其进行统计衡量,使用经典CAPM和条件CAPM做两阶段计量检验,都可得出风险β系数不可靠的结论。在加入更多解释变量后的检验结果则是模型显著,风险β系数显著,而其他解释变量的显著性在个股和行业中具...
关键词：风险β系数 可靠性 条件CAPM 奈特不确定性 
汶川地震与时变BETA——基于行业指数的实证研究
《西安财经学院学报》2013年第4期27-31,共5页杨军战 
文章从时变BETA的角度,研究了汶川地震对我国资本市场的影响。基于证监会行业指数,文章首先利用状态空间模型中平滑的方法估计了2003—2011年23个行业的时变BETA,然后通过引入汶川地震及之后的时间段作为哑变量构建回归方程,用于研究汶...
关键词：条件CAPM 时变BETA 状态空间平滑 汶川地震 行业指数 
条件CAPM与横截面定价检验:基于中国股市的经验分析被引量：9
《管理工程学报》2012年第4期137-145,共9页王宜峰 王燕鸣 张颜江 
国家自然科学基金重点资助项目(70532003)
假设资产系统风险(市场贝塔)随经济状态变动,建立具有动态参数的条件CAPM并应用广义矩方法进行横截面定价检验。研究发现相对于CAPM、消费CAPM、投资增长、三因素模型等经典资产定价模型,条件CAPM具有明确的经济含义和较好的解释能力。...
关键词：条件CAPM 资产定价 横截面检验 
中国股票市场可预测性的实证研究被引量：60
《金融研究》2011年第9期107-121,共15页姜富伟 凃俊 David E.Rapach Jack K.Strauss 周国富 
我们研究了中国市场投资组合和根据公司行业、规模、面值市值比和股权集中度等划分的各种成分投资组合的股票收益的可预测性。选取各种经济变量作为预测变量,中国市场投资组合和各种成分投资组合都存在显著的样本内和样本外可预测性。...
关键词：成分投资组合 样本内预测 样本外预测 条件CAPM 信息流动摩擦 
资本资产定价模型及其实证方法的演进
《甘肃联合大学学报（社会科学版）》2010年第6期38-41,共4页吕迎 吕联盟 
资本资产定价理论是现代金融理论的核心内容,已被广泛应用于金融资产的定价分析以及投资决策等领域。但是,自诞生以来,关于CAPM模型的检验就没有间断过,该理论及其检验方法不断出新,错乱复杂。本文重点论述了资本资产定价模型(CAPM)的...
关键词：资本产定价模型 条件CAPM 参数估计 非参数估计 
关于条件与非条件CAPM的关系研究与验证
《统计与决策》2010年第17期15-17,共3页白锐锋 魏红刚 
CAPM模型广泛应用于经济问题分析和预测,从单因子到多因子、非条件到条件分析,CAPM有助于有效区分条件与非条件CAPM。文章在预期报酬、波动率和协方差都随时间变动的背景下,给出了一只股票的无条件定价误差和因子风险表达,以期理论表达...
关键词：CAPM模型 FF模型 FH模型 定价误差 
CAPM模型的非参数估计理论
《商场现代化》2009年第10期365-366,共2页吕迎 周文兴 
资本资产定价模型是金融学的基石,国内现有的对条件CAPM的实证研究大部分采用的是参数估计方法,在做实证研究时。本文着重介绍非参数估计理论,以解决条件CAPM在实证中的问题,从而提高检验的准确度。
关键词：静态CAPM 条件CAPM 随机折现因子 核函数 
基于条件模型的基金绩效研究
《现代商业》2009年第9期75-75,74,共2页方超 
本文通过逐步加入规模、账面/市值比、动量等因素考察每一个因素对基金绩效的影响,采用LR方法严格检验了条件CAPM模型与无条件CAPM模型的优劣。结果表明:条件CAPM模型对基金的评价要优于无条件CAPM模型。
关键词：开放式基金 条件CAPM 条件α 条件β 
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