可赎回债券

作品数：18被引量：47H指数：4
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基于条件特征函数和蒙特卡洛模拟的可赎回债券定价
《长江大学学报（自然科学版）》2020年第5期118-122,共5页吴依 李小飞 
国家自然科学基金项目“大量数据缺失下国人健康期望寿命及其趋势研究”(81960618);应用数学湖北省重点实验室项目“基于分数微分方程和Fourier分析的期权定价研究”(AM201807);长江大学科研发展基金项目“金融期权定价的若干新方法研究”(18100200018)。
百慕大可赎回债券是一种介于美式债券和欧式债券之间的新型债券,由于其在到期日前的约定时间可灵活赎回,在金融市场中被广泛使用,但定价问题一直是一个难点,通常的方法是利用偏微分方程求得数值解。从概率框架角度研究了该类债券的定价...
关键词：条件特征函数 蒙特卡洛模拟 可赎回债券 倒向随机微分方程 
基于LMM的美式可赎回债券定价研究被引量：2
《北方工业大学学报》2013年第1期60-66,共7页李勇飞 侯志强 
由于美式利率衍生品对描述利率期限结构模型要求较高,因此LIBOR市场模型(LMM)等无套利模型便得到了交易员的青睐.本文介绍了远期利率模型LIBOR市场模型(LMM),并假定远期利率服从LIBOR市场模型,然后通过一个例子说明美式可赎回债券的定...
关键词：LIBOR市场模型(LMM) 最小二乘蒙特卡洛模拟 可赎回债券 
随机参数股价波动源模型下可赎回可转债定价被引量：4
《哈尔滨工程大学学报》2011年第1期124-128,共5页郑晓阳 官畅 
哈尔滨工程大学基础研究基金资助项目(HEUF04022)
为了深入研究同时具有债权性质和期权性质的可转换债券的定价问题,也作为对鞅方法在期权定价过程中应用的进一步推广,考虑到金融危机背景,选取了由随机波动源和异常波动源2种波动同时作用并且能够更好刻画市场中股票价格实际波动现象的...
关键词：股价波动源模型 可赎回债券 随机参数 鞅方法 
我国可赎回债券利率风险的模拟检验和实证分析
《甘肃金融》2007年第10期12-14,共3页金志龙 
　　持久期(Duration)和凸度(Convexity)的概念 　　我们通常采用持久期(Duration)和凸度(Convexity)衡量债券的利率风险.持久期的概念最早是马考勒提出,所以又称马考勒持久期(简记为D).所谓马考勒持久期是指未来一系列现金流的时间以...
关键词：利率风险 可赎回债券 债券价格 模拟检验 实证分析 
国开行可赎回债券和可回售债券的定价探讨被引量：4
《证券市场导报》2005年第12期64-66,共3页郑振龙 康朝锋 
可赎回债券可以分解成普通债券和债券看涨期权的组合,可回售债券可以分解成普通债券和债券看跌期权的组合。本文使用BDT模型对国家开发银行自2001年以来发行的可赎回债券和可回售债券定价,结果发现可赎回债券被高估,而可回售债券被低估。
关键词：可赎回债券 可回售债券 BDT模型 债券定价 
含期权债券利率风险的衡量被引量：2
《金融论坛》2005年第8期56-60,共5页郑振龙 康朝锋 
教育部新世纪优秀人才支持计划"利率波动和利率衍生品的风险管理"项目;教育部优秀青年教师资助计划"中国信用风险度量和控制模型"项目;教育部人文社会科学研究2003年度博士点基金研究项目"中国利率类金融产品的设计和定价"(03JB790016);福建省社科"十五"规划(第二期)项目(2003B069)的资助。
久期(Duration)和凸度(Convexity)是度量普通债券利率风险的常用指标。含权债券中内嵌的期权会改变债券价格变动和利率变动的关系,使债券面临更大的利率风险,但常用的久期和凸度无法体现这一影响。实际久期和实际凸度可以弥补这一缺陷,...
关键词：内嵌期权 实际久期 实际凸度 可赎回债券 利率风险 衡量 期权 国家开发银行 利率变动 价格变动 
企业债券品种设计与创新分析被引量：6
《证券市场导报》2005年第6期57-64,共8页范飞龙 
信用风险和价格风险是企业债券品种设计所需规避的基本风险。实证研究表明,信用风险是存在的,且具有一定周期性;它与融资成本、企业债券收益率是相关的;在信息不充分的市场上,它具有相当的信息价值,它的改变会对企业债券的价格产生冲击...
关键词：企业债券 品种设计 价格风险 债券品种 信用风险 债券收益率 信息不充分 可赎回债券 实证研究 融资成本 信息价值 创新方式 风险规避 估价模型 驱动因素 品种创新 设计所 周期性 结构性 衍生性 市场 回购 
外汇结构性存款的定价被引量：16
《国际金融研究》2005年第5期45-49,共5页康朝锋 郑振龙 
与利率关联的外汇结构性存款是可赎回债券。我们可以用可赎回债券的定价方法来给外汇结构性存款定价。本文使用BD T模型对2004年初发行的外汇结构性存款进行定价,结果表明这些存款的价值都高于存款本金。由于我们使用的贴现率是美国国...
关键词：外汇结构性存款 可赎回债券 国有商业银行 2004年 国债收益率 结构性风险 存款定价 定价方法 国家信用 道德风险 控制措施 贴现率 存款人 不对称 使用 利率 本金 购买 国内 担保 转嫁 制定 应对 监管 
国内国际金融大事件
《金融论坛》2004年第8期F002-F002,共1页
关键词：金融业 可赎回债券 银税一体化工程 信托投资公司 中国 美国 俄罗斯 日本 
可赎回的可转换债券的博弈定价方法被引量：13
《系统工程》2000年第5期1-5,共5页秦学志 吴冲锋 
国家自然科学基金 !(79790 130 );教育部跨世纪人才基金
首先分析了可赎回的可转换债券的发行者与持有者之间的动态博弈关系 ,基于完全信息动态博弈原理 ,以实例演示该种证券定价的二叉树法 ,分析了该方法的优点和不足 ,进而基于博弈机制和最优停时原理 ,建立了该证券定价的较一般方法。
关键词：可赎回债券 可转换债券 定价 博弈 
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