国家自然科学基金(70471010)

作品数：7被引量：52H指数：5
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短期利率模型在上交所债券市场上的实证分析被引量：14
《管理科学学报》2007年第2期80-89,共10页范龙振 
国家自然科学基金资助项目(70471010);教育部新世纪优秀人才支持计划资助
以中国上海证券交易所从债券价格导出的0.5年期利率的周度数据为分析对象,使用SNP法,估计出短期利率的条件密度函数,发现其条件分布具有明显的异方差性和非正态性.然后利用EMM法实证分析了常用的连续时间的单因子和两因子短期利率模型....
关键词：利率模型 SNP法 EMM法 上海证券交易所 
银行间市场回购利率变化的利率模型解释被引量：10
《系统工程学报》2007年第1期27-33,共7页范龙振 
国家自然科学基金资助项目(70471010);教育部新世纪优秀人才计划资助项目
在中国银行间市场的回购市场上,回购利率具有明显的期间风险溢酬,风险溢酬随时间变化,并与回购利率期限结构水平明显相关.文章试图构造单因子、两因子本性仿射模型来解释回购利率的变化及风险溢酬,发现两因子本性仿射模型与单因子本性...
关键词：回购利率 期间风险溢酬 预期假设 本性仿射模型 
流动性与交易所市场回购利率被引量：2
《上海管理科学》2006年第4期34-37,共4页朱才敏 范龙振 
国家自然科学基金资助(70471010);新世纪优秀人才支持计划资助
在发达的金融市场上,回购利率的期限结构服从纯预期假设,无论从经济意义上还是从统计意义上来说风险溢酬都不显著。但是中国金融市场作为新兴市场表现出一些不同点。本文利用2000年1月到2006年2月上海证券交易所的回购数据,发现长期回...
关键词：回购利率 流动性 风险溢酬 期限结构 VAR模型 
上海证券交易所回购利率期限结构的风险溢酬被引量：7
《系统工程理论方法应用》2006年第4期359-363,372,共6页范龙振 施婷 
国家自然科学基金资助项目(70471010)
利用1999-01-04～2004-11-08的周样本数据，发现上交所回购市场上，回购利率期限结构具有显著的风险溢酬，利率期限结构的纯预期假设不成立。进一步分析发现，风险溢酬与利率期限结构的斜率明显相关．斜率越大，风险溢酬越大。利率期限...
关键词：回购利率 风险溢酬 预期假设 波动率 
基于CKLS模型的银行间与上交所债券市场国债回购利率行为的比较分析被引量：5
《预测》2006年第2期54-58,共5页刘薇 范龙振 
国家自然科学基金资助项目(70471010)
本文以银行间债券市场和上交所债券市场国债回购利率的行为为研究对象,利用广义矩估计方法分别估计两个市场的回购利率的CKLS模型。根据模型的经济含义发现,上交所市场的回购利率的长期均衡水平高于银行间市场约17个基点,其均值回复速...
关键词：回购利率 CKLS模型 银行间债券市场 上交所债券市场 
两因子CIR模型对上交所利率期限结构的实证研究被引量：19
《系统工程学报》2005年第5期447-453,共7页范龙振 张国庆 
国家自然科学基金资助项目(70471010);教育部基金资助项目(01JC630008)
以上交所债券价格隐含的利率期限结构数据作为分析对象,利用推广的卡尔曼滤波法,实证分析了连续时间的两因子CIR模型,发现估计出的两因子CIR模型能够反映实际观测到的利率期限结构的形状,模型下的利率期限结构与实际观测到的利率期限结...
关键词：两因子CIR模型 利率期限结构 上海证券交易所 卡尔曼滤波 
广义仿射模型在上交所债券市场的实证分析被引量：3
《系统工程学报》2004年第6期638-642,共5页范龙振 
国家自然科学基金资助项目(70471010);教育部基金资助项目(01JC630008).
以上交所债券价格隐含的利率期限结构从1997年1月至2002年3月的月度样本数据作为分析对象,利用卡尔曼滤波法,实证研究了连续时间两因子广义高斯仿射模型.结果表明模型下的利率期限结构与实际观测到的利率期限结构形状基本相同,说明模型...
关键词：广义高斯仿射模型 横截面 时间序列 上交所 卡尔曼滤波 
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