最小报价单位

作品数：21被引量：45H指数：6
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基于香港股市的除息日股票价格行为研究
《世界经济情况》2012年第11期88-97,共10页王俊 
众所周知除息日股票价格下降幅度平均而言小于股息，人们一般将这种除息日现象归咎于税收客户效应，在香港股票市场，股息和资本利得都是免税的，本文对这一市场样本数据进行实证分析，发现除息日现象依然存在。为了对除息日现象进行理...
关键词：最小报价单位 除息日股价行为 投资者行为 
指令驱动市场交易机制对交易策略的影响研究被引量：1
《统计与决策》2012年第11期41-45,共5页马正欣 张维 熊熊 张永杰 
国家自然科学基金资助项目(70471062)
文章建立人工股票市场模型,研究市场交易机制对市场交易策略的影响。文章设计实验分别在不同指令簿透明度和最小报价单位的指令驱动市场条件下研究市场交易者的交易策略。结果表明,交易机制对不同交易者比例的市场交易策略的影响效果不...
关键词：交易机制 最小报价单位 指令簿透明度 交易策略 人工股票市场 
试析最小报价单位对股指期货市场流动性和波动性的影响被引量：11
《现代财经（天津财经大学学报）》2012年第5期45-51,共7页韦立坚 熊熊 车宏利 
国家自然科学基金资助项目(70971096);中国金融期货交易所课题研究项目"基于计算实验金融的股指期货市场交易机制分析"
沪深300股指期货市场在上市运行近两年后,需要根据市场运行质量对最小报价单位等交易制度进行优化设计。在已有模型仅通过流动性或波动性等单一指标分析基础上,扩展为流动性与波动性相结合的分析模型,并采用股指期货市场高频数据进行计...
关键词：最小报价单位 流动性 波动性 股指期货市场 
最小报价单位对市场流动性影响的计算实验研究被引量：7
《管理科学》2012年第1期92-98,共7页李悦雷 张维 熊熊 
国家自然科学基金(71071109;71131007)~~
采用计算实验的研究方法,对不同最小报价单位设置下的市场流动性进行研究,在LZ3X连续双向拍卖人工股票市场平台(具有与中国股票市场相类似的连续双向拍卖结构特征)上,设计9组不同最小报价单位设置下的可控实验,分别考察最小报价单位变...
关键词：最小报价单位 市场流动性 计算实验金融 连续双向拍卖 
是否应提高高价股的最小报价单位?——基于人工股票市场的实验研究被引量：2
《系统工程理论与实践》2011年第12期2252-2263,共12页焦贺英 刘善存 成微 
国家自然科学基金(71071010)
采用人工股市模拟的方式探讨了不同价位股票最小报价单位变动对市场质量的影响.首先,以中国股市实际交易机制和交易行为作为输入变量,构造了基于改进的混合策略三因素预期模型、前景理论价值函数与风险偏好和交易意愿更新机制的有限理性...
关键词：最小报价单位 计算金融 市场质量 
最小报价单位与市场有效性检验
《统计与决策》2010年第3期41-44,共4页郭喜才 
教育部高等学校科技创新工程重大项目培育资金资助项目(708040);上海财经大学研究生创新基金资助项目
文章利用蒙特卡洛方法,模拟研究了资本市场最小报价单位对方差率拒绝率的影响。研究表明,在收益率分别为标准正态、t分布、GARCH(1,1)以及EGARCH(1,1)等假设下,随着最小报价单位的增加,方差率的拒绝率在显著增加。
关键词：最小报价单位 市场有效性 方差率 蒙特卡洛 
最小报价单位的设定研究
《消费导刊》2008年第12期64-64,66,共2页黄剑 
我国沪深证券市场自成立以来,股票交易的最小报价单位一直为0.01元。随着市场的发展变化以及低面值股票的发行,个股价格之间差异将越来越大。本文通过研究最小报价单位与市场流动性的关系,总结国外市场最小报价单位的设定机制,探讨在当...
关键词：最小报价单位 流动性 交易机制 
中国股票市场价格集聚现象的实证研究
《数理统计与管理》2008年第3期525-529,共5页田华 何建敏 
本研究以中国股票市场部分股票的日内逐笔报价与成交价作为资料来源。验证价格集聚现象是否存在于中国股票市场。实证结果发现,约有28%的报价和成交价的尾数集聚在0和5,显著拒绝等概率分布假设;且价格集聚程度还具有显著的日内效应,即...
关键词：价格集聚 市场结构 日内效应 最小报价单位 
中国股票市场价格集聚现象的实证研究
《北京航空航天大学学报（社会科学版）》2007年第2期6-9,共4页田华 何建敏 李义 
以中国股票市场部分股票的日内逐笔报价与成交价作为资料来源,验证价格集聚现象是否存在于中国股票市场。实证结果发现,约有28%的报价和成交价的尾数集聚在0和5,显著拒绝等概率分布假设;且价格集聚程度还具有显著的日内效应,即开盘时段...
关键词：价格集聚 市场结构 日内效应 最小报价单位 
Tick-size的减小是否改进中国封闭式基金市场的质量?被引量：6
《管理科学学报》2007年第3期58-70,共13页赵震宇 杨之曙 
国家自然科学基金资助项目(70103002)
2003年3月3日沪深证券交易所对封闭式交易基金的最小报价单位进行改革,由过去的“1分钱”改为“0.1分钱”,旨在改善“夹板套利”、“流动性差”等市场弊端.通过对比改制前后衡量证券市场质量的三个指标:买卖价差、市场深度和成交量总体...
关键词：市场微观结构 封闭式基金 最小报价单位 市场质量 
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