价格发现效率

作品数：29被引量：118H指数：6
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价格笼子、流动性与价格发现效率——基于创业板注册制改革的证据
《复印报刊资料（投资与证券）》2023年第7期24-38,共15页李松楠 刘玉珍 胡聪慧 
国家自然科学基金“个人投资者杠杆交易动机与行为后果研究一基于股票账户数据的分析”(基金号:71972037);国家自然科学基金“理财顾问行为研究:利益冲突,激励机制与信任关系”(基金号:72172004)的资助。
价格笼子是创业板注册制改革配套的重要交易制度创新,旨在维护瞬时价格稳定、防范异常波动。本文采用双重差分法,探讨引入价格笼子对市场微观结构特征的影响。基于深交所的股票逐笔委托订单和高频价量数据,本文发现引入价格笼子减少了...
关键词：价格笼子 流动性 价格发现效率 市场微观结构 注册制改革 
价格笼子、流动性与价格发现效率——基于创业板注册制改革的证据被引量：21
《管理世界》2023年第3期49-61,共13页李松楠 刘玉珍 胡聪慧 
国家自然科学基金“个人投资者杠杆交易动机与行为后果研究——基于股票账户数据的分析”(基金号:71972037);国家自然科学基金“理财顾问行为研究:利益冲突,激励机制与信任关系”(基金号:72172004)的资助。
价格笼子是创业板注册制改革配套的重要交易制度创新,旨在维护瞬时价格稳定、防范异常波动。本文采用双重差分法,探讨引入价格笼子对市场微观结构特征的影响。基于深交所的股票逐笔委托订单和高频价量数据,本文发现引入价格笼子减少了...
关键词：价格笼子 流动性 价格发现效率 市场微观结构 注册制改革 
行业要闻
《国企管理（石油经理人）》2021年第7期106-107,共2页
6月21日,原油期权在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易,首日成交4475手,成交金额5068.57万元。这是我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种,原油期权的上市,是对原油期货市场的有效补充,有利于提高...
关键词：挂牌交易 期货市场 期权 避险工具 价格发现效率 境外投资者 上海期货交易所 人民币计价 
交易者有限理性、信息披露质量与价格发现效率被引量：19
《系统工程理论与实践》2020年第7期1682-1693,共12页李洋 王春峰 向健凯 房振明 
国家自然科学基金(71671122)。
在成熟度较低的中国股票市场,探究交易者有限理性条件下信息披露质量和价格发现效率的均衡关系.研究构建了一个包含信息摩擦和交易者学习的两期经济模型,通过引入预期偏差和参考点依赖偏好来刻画交易者的有限理性特征,分别讨论了完全理...
关键词：有限理性 市场出清 价格发现效率 信息披露质量 
卖空机制效率评价:基于金融系统工程视角的状态空间方法被引量：2
《管理评论》2020年第7期326-336,共11页吴蕾 部慧 
国家自然科学基金面上项目(71671008,71671012,91846108)。
开通卖空机制引致的市场波动性增大,是长期困扰监管当局的一个问题。基于系统科学与系统工程思想,将金融看作一个系统,利用金融系统工程视角的状态空间方法,充分考虑市场参与者行为因素的影响,将股票价格变化分解为信息冲击、市场参与...
关键词：金融系统 状态空间方法 行为因素 卖空机制 价格发现效率 
中国新三板市场阶段性集合竞价制度的价格发现研究
《运筹与管理》2020年第2期195-204,共10页向健凯 王春峰 李洋 房振明 
国家自然科学基金资助项目(71671122)。
市场微观结构理论表明交易机制对资产价格的形成过程具有重要影响.本文以中国新三板交易机制改革为背景,从理论上分析了阶段性集合竞价制度的市场出清过程.阶段性集合竞价制度的核心在于市场出清时间间隔的设定.本文构建了一个存在信息...
关键词：阶段性集合竞价 市场出清 价格发现效率 流动性风险 
我国棕榈油期货市场价格发现效率的动态研究被引量：1
《上海立信会计金融学院学报》2019年第4期47-59,共13页雷元安 刁节文 
运用2011—2018年我国棕榈油期货价格和马来西亚棕榈油现货价格日数据建立VAR模型,对期现货价格数据关系进行检验和分析,并通过ADF检验、协整检验、VEC模型以及Granger因果关系检验对期现货价格的短期和长期均衡关系进行了论证和分析,...
关键词：棕榈油期货市场 期现货价格 VEC模型 VAR模型 状态空间模型 
金融衍生工具与金融风险管理专栏介绍被引量：3
《管理科学》2018年第6期1-2,共2页韩立岩 刘庆富 惠晓峰 
2017年以来特别是进入2018年,中国高度重视金融安全,中央将'防范化解重大风险'列为今后3年三大攻坚战的首位,并明确指出'重点是防控金融风险'。中国的金融市场,一方面有了更深入的发展,如金融科技的推广、新的衍生产品的推出、期权的使...
关键词：金融衍生工具 隐含波动率 异常波动 融资融券业务 波动率预测 融券交易 标的股票 价格发现效率 衍生品市场 动量交易策略 实际波动率 
异常波动停牌与价格发现效率被引量：7
《管理科学》2018年第6期33-45,共13页李洋 王春峰 房振明 向健凯 
国家自然科学基金(71671122)~~
异常波动停牌是证券市场常见的价格稳定机制之一。已有研究对异常波动停牌的实施效果没有得到一致结论,支持者认为投资者能利用停牌对信息进行重新认识和修订,促使形成新的均衡价格;反对者认为停牌阻碍了投资者把潜在需求转化为交易,进...
关键词：停牌 异常波动 市场出清 价格发现效率 流动性风险 
基于FCVAR模型的中国沪铝期货市场价格发现功能实证分析被引量：1
《商业研究》2016年第10期58-64,共7页屈军 刘凡毅 
基于分形协整均衡定价理论,结合最新发展的分形协整向量自回归模型(FCVAR),本文实证分析了不同交割期限的沪铝期货合约对现货市场的价格发现效率差异性。实证结果显示:交割期限在5个月内的期货合约在价格发现过程中占主导地位,但价格发...
关键词：沪铝期货 交割期限 价格发现效率 
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