张力健

作品数：12被引量：81H指数：6
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发文主题：实证研究融资决策沪市统计过程控制证券投资更多>>
发文领域：经济管理社会学自然科学总论理学更多>>
发文期刊：《中国管理科学》《管理评论》《数学的实践与认识》《管理科学学报》更多>>
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关于“ETF风险论”的辨析被引量：4
《证券市场导报》2013年第1期4-7,14,共5页杨枫 张力健 
交易所交易基金(ETF)是近年来全球市场最受瞩目的创新投资工具,ETF市场快速发展。然而,有观点认为ETF会助长危机事件下的恐慌性抛售、引发系统性风险。本文对ETF的市场影响进行探讨,认为ETF的推出对于规避系统性风险、稳定市场起到积极...
关键词：交易所交易基金 合成型ETF 融资融券 
异质信念、融资决策与投资收益被引量：24
《管理科学学报》2013年第1期59-73,共15页马健 刘志新 张力健 
国家自然科学基金资助项目(70821061)
放松现代公司融资理论的同质信念假设,在异质信念下构建公司股权债权融资模型,分析公司融资决策与投资者及管理者信念的关系,讨论异质信念下投资者和原股东的投资收益及公司过度投资.模型结论表明:投资者相对于管理者的信念越高,投资者...
关键词：异质信念 融资决策 投资收益 
投资者-管理者异质信念、公司融资决策及股价效应被引量：8
《管理评论》2012年第10期49-58,共10页马健 刘志新 张力健 
国家自然科学基金项目(70821061)
通过考察投资者-管理者异质信念与融资成本及管理者自由度(autonomy)的关系,分析投资者-管理者异质信念对公司股权债权融资选择的影响,以及这种影响下不同融资方式的股价效应;使用Probit回归方法和2005-2010年沪深A股再融资数据,对分析...
关键词：投资者-管理者 异质信念 融资决策 股价效应 
双重异质信念下中国上市公司融资决策研究被引量：7
《中国管理科学》2012年第2期50-56,共7页马健 刘志新 张力健 
国家自然科学基金资助项目(70821061);教育部新世纪优秀人才计划(NCET050184)
投资者异质信念与投资者-管理者异质信念是我国资本市场的重要特征。本文在双重异质信念假设下,基于我国上市公司融资环境,建立融资决策模型,分析双重异质信念对我国上市公司股权债权融资选择的影响,得到结论:(1)卖空限制下,投资者异质...
关键词：双重异质信念 上市公司 融资决策 
改进的期望效用-熵模型在沪市股票选择中的应用研究被引量：2
《数学的实践与认识》2009年第8期27-34,共8页王中魁 杨继平 张力健 
国家自然科学基金(70871003)
用Arrow-Pratt风险厌恶度来度量期望效用-熵平衡系数以改进风险型决策的期望效用-熵模型;根据改进的期望效用-熵模型以及期望效用准则,分别从上证50指数样本股中选取7只股票构造投资组合,进行比较.研究结果表明,用改进的期望效用-熵模...
关键词：改进的期望效用-熵模型 期望效用准则 财富水平 投资组合 
过程控制图在股票收益波动分析中的应用研究被引量：4
《管理工程学报》2008年第4期140-145,共6页张力健 刘志新 杨继平 
国家自然科学基金(70521001);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET050184)
应用AR型残差控制图解决过程自相关问题;用受控过程的条件标准差替代无条件标准差,构造控制图的控制线,解决过程波动簇聚问题。在实证中,以上证50指数中股票的周收益序列为样本过程,根据其统计性质将其分为四类,并分别举例、选择适当的...
关键词：统计过程控制 AR型残差控制图 ARCH型控制图 AR-ARCH型残差控制图 股票周收益序列 
不完全市场下基于局部风险最小策略的股票期货定价研究被引量：2
《系统工程理论与实践》2008年第7期34-40,共7页张力健 马健 许玥 
国家自然科学基金(70371006;70521001);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET05184)
在具体的离散时间不完全市场模型下给出了极小鞅测度的刻划,并以此推导股票期货的无套利定价模型.随后,通过实证对推导出的定价模型加以检验,其结果表明:新定价模型能够较好的对样本期货价格进行拟合,且在与持有成本理论的单因素期货定...
关键词：离散时间不完全市场 局部风险最小策略 极小鞅测度 股票期货定价 实证研究 
离散时间不完全市场下基于计价单位投资组合法的期货定价模型
《系统工程》2007年第9期10-15,共6页张力健 刘志新 马健 许玥 
国家自然科学基金资助项目(7037100670521001);教育部新世纪优秀人才支持计划项目(NCET050184)
在具体的离散时间不完全市场模型中给出最优增长组合的刻画后,运用计价单位投资组合法推导出期货的无套利定价模型。随后对定价模型进行实证检验,结果表明,对于实证选取的股票期货样本,该定价模型给出的预测价格能够较好地拟合样本的实...
关键词：离散时间不完全市场 计价单位投资组合 未定权益定价 期货定价 实证研究 
AR-GARCH型残差控制图及其应用研究被引量：7
《中国管理科学》2006年第z1期15-19,共5页张力健 杨继平 张秋菊 
受控过程经常呈现出自相关性和波动簇聚性并存的特征.为解决这类过程的监控问题,本文提出ARGARcH型残差控制图,用自回归模型结合残差图解决自相关问题;用受控过程的条件标准差替代无条件标准差,构造控制图的控制线,解决波动簇聚的问题....
关键词：统计过程控制 AR-GARcH型残差控制图 股票周收益序列 
期望效用-熵决策模型在沪市证券投资选择中的应用研究被引量：11
《系统工程》2005年第12期23-29,共7页杨继平 张力健 
对期望效用-熵决策模型作了简要介绍,然后将该决策模型应用到投资决策领域;利用沪市证券市场的实际数据进行验证,应用该决策模型对原上证30指数样本股进行择优筛选,并对其筛选结果与二阶随机占优准则筛选的结果进行比较,得到如下结论:...
关键词：证券投资 股票筛选 期望效用-熵模型 二阶随机占优准则 
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