江良

作品数：18被引量：23H指数：3
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供职机构：莆田学院更多>>
发文主题：利率模型随机波动率短期利率模型参数估计HULL-WHITE模型更多>>
发文领域：经济管理理学自动化与计算机技术更多>>
发文期刊：《系统工程学报》《计算物理》《系统科学与数学》《工程数学学报》更多>>
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基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
《工程数学学报》2024年第1期17-38,共22页张新军 江良 林琦 宋丽平 
福建省自然科学基金(2020J01907,2021J011102);福建省社会科学基金(FJ2018B065).
构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波...
关键词：短期利率模型 随机波动率 跳的聚集 Hawkes过程 
随机波动率反馈效应和杠杆效应的研究
《数学的实践与认识》2023年第8期146-154,共9页江良 林琦 张新军 
福建省自然科学基金(2020J01907,2021J011102);福建省社会科学基金(FJ2018B065)。
在随机波动率模型基础上研究波动率反馈效应和杠杆效应,前者定义为在漂移项中引入波动率项,后者通过滞后收益和波动率负的相关性来描述.借鉴于微分算子展开技巧计算精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断....
关键词：随机波动率 杠杆效应 波动率反馈效应 
广东省城市轨道交通建设的经济增长效应研究被引量：1
《数学的实践与认识》2020年第12期245-250,共6页刘燊 叶翀 黄明清 江良 
国家自然科学基金(11471175);2016年福建省社科规划项目课题(FJ2016B117);2017年福建省高等学校学科带头人培养计划资助项目(FJGD2017003)。
选取2006-2017年的广东省数据,建立传统生产函数与轨道交通的供求模型相结合的系统联立方程组模型,对轨道交通建设的经济增长效应进行统计分析,得出以下结论.广州、深圳的轨道交通建设对经济增长的贡献率分别为0.144、0.104,人均收入水...
关键词：城市轨道交通 经济增长 联立方程组模型 
HJM模型中的波动率参数估计
《数学的实践与认识》2019年第10期184-193,共10页刘燊 江良 
国家自然科学基金(11471175);福建省自然科学基金(2019J01060717,2017J01565);福建省中青年教师教育科研项目(JAT170500);2016年福建省社科规划项目课题(FJ2016B117);2017年福建省高等学校学科带头人培养计划资助项目(FJGD2017003)
应用利率互换市场数据对HJM模型中波动率参数进行有效地估计,且通过蒙特卡罗计算和正则化方法来实现.为了更有效地控制稳定性问题,本文将引入关于时间函数的正则化参数.最后,通过数值的方法来测试稳定性的问题.
关键词：HJM模型 波动率 蒙特卡罗方法 正则化 
基于GMM方法跳聚集的短期利率模型参数估计被引量：4
《系统科学与数学》2019年第1期90-105,共16页张新军 江良 林志兴 
国家自然科学基金项目(11471175);福建省自然科学基金(2016J01677;2017J01565);福建省中青年教师教育科研项目(JAT170500)资助课题
构建具有自我激励机制跳的短期利率模型,应用随机跳的强度来描述自我激励机制跳的过程,即当短期利率发生跳时,同时跳的强度也相应地发生跳,从而刻画跳的聚集现象.文章将以美国国债收益率作为研究目标,通过广义矩估计方法(GMM)给出了模...
关键词：短期利率模型 跳 Hawkes过程 广义矩估计方法 
均值函数对随机波动率短期利率模型的影响分析被引量：1
《系统工程学报》2018年第5期662-673,共12页江良 林鸿熙 宋丽平 
国家自然科学基金资助项目(11471175);福建省自然科学基金资助项目(2015J05012; 2016J01677);莆田学院育苗基金资助项目(2014060; 2014061)
构建均值函数随机波动率短期利率模型,利用核估计和Kalman滤波器给出拟极大似然估计方法.实证结果表明引入均值函数改善了模型的似然率估计值,也减少了随机波动率估计值,同时对衍生品价格也产生较大的影响.这些结果揭示了均值函数对于...
关键词：均值函数 随机波动率 核估计方法 KALMAN滤波器 
基于P-样条方法短期利率模型非参估计被引量：1
《系统科学与数学》2016年第11期2137-2150,共14页江良 林鸿熙 宋丽平 
国家自然科学基金项目(11471175);福建省自然科学基金项目(2015J05012,2016J01677);福建省教育厅项目(JAS14258);莆田学院育苗基金项目(2014060,2014061)资助课题
引入风险补偿因子,建立半参短期利率模型,使用P-样条方法估计漂移项,并证明了在合适参数的约束条件下,相应的短期利率动态过程是非负的平稳过程.实证研究结果表明考虑半参模型将增加似然函数的估计值,同时考虑风险补偿因子将进一步改善...
关键词：风险补偿因子 短期利率模型 P-样条 半参模型 
随机波动率Hull-White模型参数估计方法被引量：4
《系统工程学报》2016年第5期633-642,共10页江良 林鸿熙 
国家自然科学基金资助项目(11471175);福建省自然科学基金资助项目(2015J05012;2016J01677);莆田学院育苗基金资助项目(2014060;2014061)
构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计...
关键词：长期均值 随机波动率 短期利率模型 半参数估计 核估计方法 
基于HJM框架的随机波动率短期利率模型被引量：2
《系统工程学报》2016年第2期202-213,共12页陈志勇 江良 
国家自然科学基金资助项目(11471175);福建省科技计划项目软科学资助项目(2015R0070);莆田学院育苗基金资助项目(2014060;2014061);福建省自然科学基金资助项目(2016J01677)
在Heath-Jarrow-Morton(HJM)框架下,建立随机波动率短期利率模型(ECIR-SV),其中长期均值为时间函数.基于重度取样技巧,利用Laplace方法和P-样条方法给出了ECIR-SV模型的极大似然估计方法.实证结果表明对比一些嵌入模型,ECIR-SV模型描述...
关键词：Heath-Jarrow-Morton模型 短期利率 随机波动率 Laplace近似 P-样条 长期均值 
基于P-样条方法的短期利率模型参数估计被引量：1
《工程数学学报》2015年第4期485-496,共12页江良 林鸿熙 
国家自然科学基金(11471175);福建省自然科学基金(2015J05012);莆田学院育苗基金(2014060;2014061)~~
由于在Hull-White短期利率模型中均值是时间的函数,因此本文将应用两阶段方法估计上述模型中的均值函数和其它常数参数值,其中对于均值函数使用P-样条方法,并给出了相应正则化参数选取的方法,而且也证明了两阶段估计方法的相容性和参数...
关键词：HULL-WHITE模型 P-样条 半参数估计 
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