张兴发

作品数：13被引量：11H指数：2
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供职机构：广州大学更多>>
发文主题：GARCH-M模型GARCH风险厌恶拟极大似然估计GARCH模型更多>>
发文领域：理学经济管理更多>>
发文期刊：《广州大学学报（自然科学版）》《江苏第二师范学院学报》《应用概率统计》《广西师范大学学报（自然科学版）》更多>>
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高频GARCH模型的最优抽样分析
《广州大学学报（自然科学版）》2023年第3期75-82,共8页程凌筠 宋泽芳 张兴发 李莉丽 
国家自然科学基金重点资助项目(11731015);国家自然科学基金青年资助项目(11701116);广州市基础与应用基金研究资助项目(202201010276)。
波动率代表是运用高频数据估计日频GARCH类模型时构造的一个重要统计量,文章针对运用高频数据估计日频GARCH模型的3种方法,基于估计量的渐近结果讨论了最优波动率代表的选择问题,并展开了在日内高频数据抽样中应用的讨论。通过对沪深30...
关键词：波动率代表 抽样频率 GARCH模型 高频数据 
基于混频数据的投资者情绪与股市波动效应的研究
《广州大学学报（自然科学版）》2022年第4期68-79,共12页吴文诗 宋泽芳 张兴发 李元 
国家自然科学基金重点资助项目(11731015);国家自然科学基金青年资助项目(11701116);广州市基础与应用基础研究资助项目(202201010276)。
根据投资者情绪对股市波动具有重要影响这一观点,引入投资者情绪的传统GARCH类波动率模型出现因不同频率数据建模而产生的效率损失问题。文章基于混频数据结构,分别从不同行业、不同情绪状态和不同经济阶段3个角度切入,引入自适应权重...
关键词：投资者情绪 混频数据 股市波动 GARCH-MIDAS-adapt 自适应权重 
非对称DAR模型的估计与检验
《广西师范大学学报（自然科学版）》2022年第1期68-81,共14页陈钟秀 张兴发 熊强 宋泽芳 
国家自然科学基金(11731015,11701116);广东省自然科学基金(2018A030310068);广州市科技计划(202102020368);广东省普通高校创新团队项目(2020WCXTD8);广州大学科研基金(YG2020029,YG2020030)。
本文研究非对称DAR模型的估计和检验问题。运用拟极大似然方法,构造模型的参数估计,在某些正则条件下,证明估计的相合性和渐近正态性。基于此,构造拟似然比统计量检验模型的非对称性,在原假设和备择假设下,给出该统计量的渐近分布。数...
关键词：非对称DAR模型 拟极大似然估计 非对称性检验 渐近性质 
一类带有GARCH类误差项的自回归滑动平均模型被引量：2
《广西师范大学学报（自然科学版）》2022年第1期195-205,共11页梁鑫 陈小玲 张兴发 李元 
国家自然科学基金(11731015,11701116);广东省普通高校创新团队项目(2020WCXTD018);广州大学科研基金(YG2020029,220030401)。
本文结合DAR模型及传统的ARMA-GARCH模型,提出一类带有新型GARCH类误差项的自回归滑动平均模型。该模型比DAR模型引入更多数据信息,同时定义一种由可观测序列驱动的新型条件异方差结构,比传统ARMA-GARCH模型的条件方差更易于估计。本文...
关键词：自回归滑动平均模型 DAR模型 拟极大似然估计 矩条件 渐近正态性 
一类带有线性GARCH类误差的滑动平均模型被引量：1
《数学的实践与认识》2021年第18期118-131,共14页陈小玲 张兴发 李元 宋泽芳 
国家自然科学基金(11731015,11701116);广东省普通高校创新团队项目(2020WCXTD018);广州大学科研基金(YG2020029,220030401)。
提出了一类带有线性GARCH类误差项的滑动平均模型,记作MA-LGARCH模型.该模型可以看成是p阶线性双自回归,即LDAR(p)模型,在p=∞情形下的一类推广.因而MA-LGARCH模型可以引入更多的数据信息,有助于数据分析结果的改进.文章运用拟极大似然...
关键词：滑动平均模型 LDAR模型 线性GARCH模型 
基于高频数据的日频GARCH模型估计被引量：1
《广西师范大学学报（自然科学版）》2021年第4期68-78,共11页李莉丽 张兴发 李元 邓春亮 
国家自然科学基金(11731015);广东省教育厅青年创新人才项目(2018KQNCX241);广州大学科研基金(69-6209254,220030401)。
利用日内高频数据来估计日频GARCH模型。已有相关研究均假定GARCH方程中常数项是给定的,限制了方法的广泛应用。本文基于常规GARCH(1,1)模型框架,针对模型全部参数给出了2种估计方法,讨论了估计量的理论性质。针对不同波动率代表,给出...
关键词：GARCH模型 日内高频数据 拟极大似然估计 
基于函数系数GARCH-M模型的投资心理研究被引量：1
《技术与市场》2016年第7期304-305,307,共3页张兴发 
将一类函数系数GARCH-M模型运用到股票市场,从定量的角度研究了前期收益是如何动态影响投资者的心理变化。通过实证研究,笔者发现金融市场上投资者的风险厌恶程度是动态变化的。投资者赌徒心理显著存在,投资盈亏所带来的心理变化也是不...
关键词：函数系数 GARCH -M模型 风险厌恶 投资心理 
一类GARCH-M模型的拟极大指数似然估计被引量：3
《应用数学学报》2016年第3期321-333,共13页张兴发 李元 
国家自然科学基金(11401123;11271095);高等学校博士学科点专项科研基金(20124410110002)资助项目
由于可以用来刻画金融市场波动与收益之间的关系,GARCH-M模型自提出之后,就受到了广泛的研究.关于GARCH-M模型,传统的估计方法大多是基于拟极大似然估计.然而这类方法通常对矩条件的要求比较高,而实际数据未必能够满足这些条件.因此研...
关键词：GARCH-M模型 拟极大指数似然估计 渐近正态性 
局部线性估计教学中的两点推广
《江苏第二师范学院学报》2015年第12期4-7,共4页张兴发 
2014年度国家自然科学基金项目"一类多维半参数GARCH-M模型的统计推断"(项目编号:11401123);2015年度广东省高等学校教学团队项目(广州大学统计学教学团队)
局部线性估计是非参数回归中的一类重要估计方法.在相关研究结果的基础上,给出了局部线性估计教学中两类有用的推广.给出了多节点处局部线性估计的目标函数优化表达式,这有助于节省程序计算时间,又可以允许在一些先验信息下使得估计的...
关键词：非参数回归 局部线性估计 二次规划 
基于半参数方法的股票市场风险收益关系研究
《广州大学学报（自然科学版）》2015年第4期9-16,共8页江雨婷 张兴发 李元 
国家自然科学基金资助项目(11271095;11401123);高等学校硕士学科点专项科研基金资助项目(20124410110002)
由于不同的经济环境以及市场运行机制,不同区域股票市场的风险收益关系往往也不尽相同.文章选取4个具有代表性的股票市场,运用半参数GARCH-M模型对它们的风险收益关系进行了实证分析研究.结果表明,半参数GARCH-M数模型在4个股票市场的...
关键词：风险收益 半参数GARCH-M模型 股票市场 
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