国家自然科学基金(70771076)

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相关主题：中国股市实证研究高频数据已实现波动率银行间债券市场更多>>
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基于股票价格差异的配对交易策略被引量：19
《北京理工大学学报（社会科学版）》2013年第1期71-75,共5页王春峰 林碧波 朱琳 
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);国家自然科学基金资助项目(70771076)
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006—2009年的配对交易策略进行了实证测算。实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化收益均值约为1%左右,且策略的收益水平和同期的市场状况无关,...
关键词：配对交易 股票价格差异 套利策略 
中国证券市场信息风险定价实证研究
《西安电子科技大学学报（社会科学版）》2012年第5期1-7,共7页王春峰 肖小风 房振明 
国家自然科学基金项目(70771076)
以Hasbrouck的交易信息含量(PIM)作为衡量信息非对称程度指标,构造基于PIM的零投资组合,代表中小盘股票中证500样本股票零投资组合获得显著的信息风险溢价,并且能够被Fama-French三因子、动量因子和流动性因子解释。以交易信息含量作为...
关键词：交易信息含量 零投资组合 信息风险 资产定价 
基于MMPP模型的“送转股”公告效应研究——来自中国证券市场的证据
《天津城市建设学院学报》2012年第3期214-218,共5页熊春连 
国家自然科学基金(70771076);教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT1028)
基于马尔科夫调制泊松过程模型建模交易笔数数据,将交易笔数分离为流动性交易笔数和信息性交易笔数,并构建一个新的估计日度PIN的方法.采用事件研究的方法,考察了我国股市"送转股"公告日前后20,d的超额收益率及信息非对称程度,实证检验...
关键词：“送转股”公告效应 马尔科夫调制泊松过程 信号传递说 
中国股市投资者预测交易到达率的GARCH学习行为被引量：1
《北京理工大学学报（社会科学版）》2012年第4期30-36,共7页王春峰 黄晓彬 房振明 郭华 
国家自然科学基金资助项目(70771076)
在投资者具有学习能力的假设基础上,构建了一个允许知情和未知情交易到达率时变且可预测的GARCH结构信息模型。应用该模型,基于沪深300成分股2006—2009的高频分笔交易数据,研究了中国股票市场投资者学习市场交易信息并调整其交易行为...
关键词：时变预测到达率 GARCH结构 信息模型 
中国股票市场日内高频信息风险特征与实时测度
《系统工程》2012年第3期8-15,共8页黄晓彬 王春峰 房振明 闫芳 
国家自然科学基金资助项目(70771076)
基于日内信息组成结构的时变特性,推导时变知情交易概率的非参数计算表达式,并构建测度日内高频信息风险的方法。应用此方法绘制上证50ETF产品2009年日内高频信息风险分布图。基于此测绘结果,对2009年7月29日该产品发生尾盘暴跌当日及...
关键词：信息风险 信息组成结构 时变知情交易概率 有毒信息流 高频交易 
中国证券市场跳跃行为非参数方法
《北京理工大学学报（社会科学版）》2012年第2期8-14,共7页王春峰 郑仲民 房振明 
国家自然科学基金资助项目(70771076);国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
资产价格跳跃行为是连续时间金融学研究的重要问题之一。在Ait-Sahalia成功将跳跃研究视野由狭义事件驱动有限活跃跳跃扩展到广义订单驱动无限活跃跳跃层次的基础上,对阈值多幂次变差模型(TMPV)广义跳跃系列问题研究中存在的阈值时变性...
关键词：阈值多幂次变差 广义资产价格跳跃 采样频率 
基于隐马尔科夫模型的中国股票信息探测被引量：13
《系统工程理论与实践》2012年第4期713-720,共8页黄晓彬 王春峰 房振明 熊春连 
国家自然科学基金(70771076)
应用隐马尔科夫模型对不可观测的股票信息状态建模,并构建信息状态转移概率矩阵刻画信息状态在时间维度上的动态关联性.基于5分钟分时高频数据,利用贝叶斯推断与马尔科夫链蒙特卡洛模拟(MCMC)的方法估计了上证指数、上证50样本股2010年...
关键词：隐马尔科夫模型 信息状态 信息强度 贝叶斯推断 信息效应聚集性 
证券市场跳跃现象非参数辨识方法比较研究被引量：1
《天津大学学报（社会科学版）》2011年第6期498-504,共7页王春峰 郑仲民 房振明 
国家自然科学基金资助项目(70771076);国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
基于订单冲击效应的无限活跃跳跃是一种近期才引起学术界关注的价格行为,与信息到达引起的有限活跃跳跃一起被称为广义资产价格跳跃。文章从理论上对BNS方法与阈值多幂次变差方法(TMPV)对广义跳跃行为的辨识进行了深入的比较研究,得到结...
关键词：无限活跃跳跃 有限活跃跳跃 TMPV BNS 
隔夜信息对资本市场收益率及波动性的影响被引量：7
《系统工程》2011年第11期1-6,共6页王春峰 孙端 房振明 侯旭 
国家自然科学基金资助项目(70771076)
隔夜信息是资本市场信息的重要组成成分,对股票价格变动有不可忽视的影响。按休市时间长短将隔夜信息分为三部分并以逐步推进的方式将日内交易分为八个时段,研究随后开市一天内隔夜信息对股票收益率和波动性的影响。研究结果表明:隔夜...
关键词：隔夜信息 隔夜收益 随机波动模型 马尔科夫蒙特卡罗模拟 
中国股市已实现“核”波动研究被引量：2
《北京理工大学学报（社会科学版）》2011年第3期11-15,26,共6页王春峰 郑仲民 房振明 
国家自然利学基金资助项目(70771076);国家杰出青年利学基金资助项目(70225002)
基于蒙特卡洛方法模拟出的股票价格路径分别考察"已实现"核波动(RK)、"已实现"波动(RV)方法的估计精度,结果表明:RK能有效滤出噪音更贴近于真实波动率。进一步将RK与分整自回归移动平均模型结合,并对其分数阶差分算法进行了修改,基于高...
关键词：“已实现”核波动 蒙特卡洛模拟 分整自回归移动平均模型 波动预测 
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