下偏矩

作品数：24被引量：64H指数：5
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考虑下偏矩约束的增强指数模型被引量：3
《管理科学学报》2019年第12期56-69,共14页黄金波 李仲飞 邹新月 
国家自然科学基金资助项目(71721001,1603058,71971068);教育部人文社会科学研究项目(16YJC790033);广东省自然科学基金资助项目(2016A030313656,2014A030310428,2014A030310305,2014A030312003);广东省哲学社会科学规划项目(GD15YYJ06,GD15XYJ03).
增强指数模型旨在用少量的成份股构建指数跟踪组合,以期在跟踪指数趋势的同时获取高于指数平均收益的超额收益.当市场指数下跳时,跟踪组合会跟随指数趋势而产生巨额损失,因此有必要在传统的增强指数模型中加入下端风险约束,以阻止跟踪...
关键词：增强指数 下偏矩 非参数估计 凸优化 
基于Copula-GARCH方法的交叉汇率期权套期保值模型被引量：3
《系统工程学报》2019年第5期656-671,共16页余星 张卫国 刘勇军 
国家自然科学基金资助项目(71501076);广东省自然科学基金资助项目(2014A030310454);华中师范大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(CCNU19A06043; CCNU19TD006)
针对进出口贸易中汇率风险管理问题,利用Copula-GARCH方法,基于改进的下偏矩风险测度(LPM)提出交叉汇率期权套期保值模型.首先,用Copula函数刻画相关结构,建立适用于任意边际分布的交叉汇率期权套期保值理论模型,并推导出模型的积分形式...
关键词：交叉汇率 下偏矩 期权套期保值 Copula-GARCH方法 
基于UPM-LPM的增强指数投资策略被引量：1
《中国管理科学》2019年第9期26-35,共10页黄金波 吴莉莉 尤亦玲 
国家自然科学基金资助项目(71603058,71971068,71721001,71273066,71573056);教育部人文社会科学研究基金资助项目(16YJC790033);广东省哲学社会科学规划基金资助项目(GD15YYJ06,GD15XYJ03);广东省自然科学基金资助项目(2016A030313656);广东省普通高校创新团队建设项目(2017WCXTD004);广东财经大学大数据与教育统计应用实验室经费资助(2017WSYS001)
增强指数投资策略的理念是基于部分成份股构建指数跟踪组合,以期在跟踪指数趋势的同时,获取超出指数平均收益的超额收益。本文将指数收益率作为目标收益,拓展经典下偏矩(Lower Partial Moment,LPM)的概念,使其适应于增强指数投资策略建...
关键词：增强指数 下偏矩 上偏矩 核估计 
基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究被引量：4
《北京理工大学学报（社会科学版）》2017年第2期55-66,共12页詹泽雄 吴宗法 程国雄 
同济大学-上海正享投资基金科研项目资助(20120641);上海市教育委员会科研创新项目资助(09YS510)
以均值方差模型为代表的现代投资组合理论基于经典期望效用理论,忽略了有限理性人决策行为特征及风险的心理感知对投资组合选择的影响。前景理论刻画了投资者行为特征并将其纳入到价值函数中,下偏矩方法对下侧风险的测度更符合人们对风...
关键词：前景理论 下偏矩 行为投资组合 三参照点 狭窄框定 
基于下偏矩的期货对冲模型及实证研究被引量：2
《系统工程》2015年第11期32-37,共6页孔继红 易志高 
国家自然科学基金资助项目(71472091;71172041);江苏省高校实验室研究会2012年度立项研究课题(20120111);教育部人文社科项目(14YJC790140)
利用沪深300指数及期货的日交易数据,探讨下偏矩模型下的空头期货最优对冲比率,及样本内外的对冲绩效和组合收益率。结论显示,风险参数和目标收益率在形成下偏矩模型的对冲策略上,存在显著影响。其中,下偏矩最优对冲比率是目标收益率的...
关键词：最优对冲比率 下偏矩模型 沪深300指数期货 风险管理 
基于下偏矩风险欧盟碳期货动态套期保值研究被引量：4
《经济问题》2015年第11期79-82,共4页贺晓波 张静 曾诗鸿 
国家自然科学基金项目"碳排放权市场特性;定价机理与政策模拟设计研究"(71473010)
首先分析了利用碳期货进行套期保值的必要性和重要性,然后通过下偏矩方法求解使得套保组合风险最小化的最优套期保值比率。结果显示,基于Copula方法最优套保比的下偏矩风险小于未利用期货进行套期保值的下偏矩风险,且小于基于非参数方...
关键词：EUA期货 下偏矩 最优套保比 
Harlow下偏矩证券组合优化模型实证研究
《特区经济》2013年第12期62-63,共2页刘硕 田影圆 
风险的度量是投资决策的核心问题。与经典的资产组合理论利用投资品收益率方差度量风险的方法相比,下偏矩方法更为科学。下偏矩方法能够有效反映投资者的心理特征,而且具有较高的资源配置效率,是非常理想的风险度量指标。本文以Harlow...
关键词：风险 下偏矩 有效投资组合 MATLAB 
商业银行外汇套期保值研究——一个基于时变Clayton Copula-LPM模型的实证被引量：3
《南大商学评论》2013年第4期72-88,共17页周亮球 谢赤 
国家自然科学基金创新研究群体项目(71221001);国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141);教育部创新群体项目(IRT0916);教育部人文社会科学规划项目(09YJC630063);湖南省自然科学基金创新群体项目(09JJ7002)的资助
商业银行作为外汇交易的主体之一,其外汇风险的规避对其自身乃至整个社会而言都至关重要,而利用外汇期货合约进行套期保值是规避外汇风险的一个重要方法。以下偏矩(Low Partial Moment LPM)为风险度量指标构造基于时变Clayton Copula函...
关键词：商业银行 套期保值 下偏矩 COPULA模型 
基于最小下偏矩的动态期货跳跃套期保值策略
《系统工程》2012年第11期117-121,共5页任光宇 韩立岩 
国家自然科学基金重点资助项目(70831001);国家自然科学基金创新群体项目(70821061)
下偏矩作为风险的度量更适用于风险规避者。推导出考虑跳跃、对冲现货资产的最小下偏矩动态套期保值比率的估计量并构造套保策略。在实证中以中国沪深300指数为例运用股指期货构建套保组合,发现加入共跳因素后,无论对于多头还是空头套...
关键词：下偏矩 跳跃 EC—BEKK—ARJI模型 动态期货套期保值策略 
基于LPM的多尺度最优套期保值比率被引量：6
《系统工程》2012年第6期53-58,共6页孙艳 何建敏 
国家自然科学基金资助项目(71071034);教育部人文社会科学研究青年基金资助项目(12YJC630101)
首先使用小波方法将指数收益和期指收益分解到不同时间尺度上,并使用核密度方法估计指数和期指的联合密度函数,然后基于最小下偏矩框架得到多尺度最优套期保值比率。它既可以满足不同投资者基于不同期望收益目标的下方风险管理的需要,...
关键词：下偏矩 小波分解 核密度估计 套期保值比率 
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