国家自然科学基金(70041039)

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相关期刊：《南开经济研究》《西北农林科技大学学报（社会科学版）》《管理科学学报》《未来与发展》更多>>
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基于汉密尔顿状态转移模型的沪市知情交易度量与特征分析
《未来与发展》2007年第12期52-56,共5页但功伟 
国家杰出青年科学基金项目(70225002);国家自然科学基金应急研究项目(70041039)
本文以汉密尔顿状态转移技术为基础,建立信息交易概率的实时度量方法,并系统分析知情交易的时变特征及其与交易环境之间的关系。实证结果表明,知情交易对价格的影响远远高于非知情交易,且信息交易概率与交易规模正相关、与市场深度负相...
关键词：流动性 价差 市场深度 信息交易概率 
基于信息非对称模型的交易行为与波动性关系研究——交易规模和交易频率被引量：5
《管理工程学报》2007年第1期134-137,共4页王春峰 韩冬 蒋祥林 
国家杰出青年科学基金项目(70225002);国家自然科学基金资助项目(70041039);教育部优秀青年教师教学科研奖励基金项目(001-28)
本文基于信息非对称模型研究了上海股市的交易行为与股价波动的关系。实证研究发现:平均每笔交易量比交易频率包含更多的波动性持续信息,对波动性具有更好的解释能力,而且不同规模的交易对波动性冲击不同,其中最大笔交易对波动性的冲击...
关键词：波动性 信息非对称 交易量 交易规模 交易频率 
流动性的“周内效应”和“日内效应”——基于指令驱动市场的实证研究被引量：10
《北京航空航天大学学报（社会科学版）》2006年第2期5-8,共4页韩冬 王春峰 岳慧煜 
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);国家自然科学基金资助项目(70041039);教育部跨世纪优秀人才基金;教育部优秀青年教师教学科研奖励基金项目共同资助
根据金融市场微观结构理论,运用高频数据对上海股市流动性的日内和周内变动趋势进行实证分析,结果表明,在上海股市中流动性存在着显著的“日内效应”和微弱的“周内效应”,而且当控制波动性、交易量和股价等对流动性有重要影响的变量时...
关键词：微观结构 流动性 日内效应 周内效应 
基于改进蚁群算法的商业银行信用风险评估方法被引量：7
《天津大学学报（社会科学版）》2005年第2期81-85,共5页王春峰 赵欣 韩冬 
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);国家自然科学基金资助项目 (70041039 );教育部跨世纪优秀人才基金资助项目(9901);教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目(001-28).
对原蚁群算法的转移概率和信息素更新机制进行改进,并首次将蚁群算法应用于商业银行的信用风险评估问题,取得满意的结果。通过将计算结果与回归分类算法、判别分析和遗传规则进行比较,表明应用该算法解决商业信用风险问题更加有效。
关键词：蚁群算法 信用风险评估 商业银行 数据 
中国封闭式基金折价现象的实证研究
《西北农林科技大学学报（社会科学版）》2005年第1期58-61,共4页曹纯娟 王春峰 
教育部跨世纪人才基金资助项目(9901);国家自然科学基金资助项目(70041039)
封闭式基金折价现象一直是金融领域中的一个难解之谜。本文以上海证券交易所交易的封闭式基金为对象,实证检验了西方广为接受的投资者情绪假说对中国封闭式基金折价的解释能力。实证结果表明投资者情绪并不是影响我国封闭式基金折价的...
关键词：封闭式基金 折价 投资者情绪 行为金融 
中国股市波动与交易量关系研究——基于混合分布假定被引量：1
《山西财经学院学报》2004年第6期96-101,共6页蒋祥林 吴晓霖 
国家自然科学基金研究资助项目(70041039)
基于混合分布假定(MDH),研究了中国股票市场的波动性与交易量之间的关系。研究结果表明,交易量与波动性存在显著的正相关,交易量对中国股市的波动具有一定程度的解释能力,非预期交易量比预期交易量对波动性的解释能力更强。但实证结果...
关键词：交易量 中国股市 波动性 成熟市场 信息作用机制 中国股票市场 信息披露 研究结果 关系研究 消化机制 
年度盈余报告披露的市场效应研究被引量：1
《河北工业大学学报》2004年第5期10-14,共5页曹纯娟 贾冰 
国家自然科学基金资助项目(70041039);教育部跨世纪人才基金资助项目(70041039)
以上海A股市场为样本,考察我国股票市场在年度盈余报告公布附近较短时窗内的市场反应.通过研究发现我国股票市场会计信息的发布能够引起显著的市场反应,说明会计盈余的披露具有显著信息含量.此外,相对于蓝筹股,我国投资者对于非蓝筹股...
关键词：市场反应 非正常收益 年度盈余报告 事件研究 
非对称信息与金融资产价格研究被引量：1
《情报科学》2004年第7期796-800,共5页王燕 王春峰 
国家自然科学基金项目 ( 70 0 410 3 9) ;国家杰出青年科学基金项目 ( 70 2 2 5 0 0 2 ) ;教育部跨世纪优秀人才培养计划项目( 990 1) ;教育部优秀青年教师奖励计划项目 ( 0 0 1-2 8)
金融市场微观结构阐述在既定的市场微观结构下 ,金融资产的定价过程及其结果 ,从而揭示市场微观结构在金融资产价格形成过程中的作用 ,也揭示了交易成本和非对称信息在确定价格对交易的敏感性中的作用。
关键词：非对称信息 微观结构 价格形成 存货 
测量股票交易中的信息含量被引量：7
《管理工程学报》2004年第3期42-46,共5页王春峰 王燕 
国家自然科学基金项目(70041039);国家杰出青年科学基金项目(70225002);教育部跨世纪优秀人才奖励计划项目(9901);教育部优秀青年教师奖励计划项目(001 28)
影响证券价格的主要因素是不对称信息和投资者的流动性需求。通过交易对价格影响的持续程度可以区分流动性和不对称信息对价格的影响。流动性的影响是短暂的,而不对称信息对价格的影响则是持久的。本文利用交易和报价调整的向量自回归(V...
关键词：指令驱动市场 不对称信息 交易 报价调整 
基于状态转移ARCH模型的中国股市波动性研究被引量：44
《系统工程学报》2004年第3期270-277,共8页蒋祥林 王春峰 吴晓霖 
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);国家自然科学基金应急研究资助项目(70041039);教育部跨世纪人才基金资助项目;教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目.
通过引入波动性状态转移的ARCH(SWARCH)模型对中国股票市场的波动性进行了研究.SWARCH模型较传统的ARCH类模型显著地提高了股票市场波动性的描述与预测能力.实证结果表明,促使中国股市低波动性状态向高波动性状态转移的主要原因是股市...
关键词：波动性 ARCH类模型 状态转移模型 
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