权证发行

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权证是冗余证券吗? 基于沪深交易所的经验证据被引量：4
《系统工程理论与实践》2013年第7期1699-1708,共10页周海林 吴鑫育 丁忠明 汪寿阳 
国家自然科学基金(71101001);NSFC/RGC联合资助项目(70731160635)
为了从经验角度回答"沪深证券交易所中的权证是否为冗余证券"这一问题,本文从2005年8月至2009年12月的沪深交易所上市交易的不可创设权证及标的股票交易数据中选取估计窗与股权分置改革事件不重叠的部分交易数据作为样本(剔除了样本中的...
关键词：权证发行 WILD bootstrap事件分析法 符号检验 数量效应 符号效应 
内地权证发行对标的股票流动性的影响研究
《时代金融》2010年第11X期35-37,共3页郑伟 
上海市重点学科金融学项目(J51601)
本文对内地证券市场的权证发行对标的股票交易的流动性影响进行了事件研究,结论认为,权证上市前确实对标的股票的交易量产生了明显影响,显著增加了正股的交易量。
关键词：权证 标的股票 实证 
权证发行对标的股票风险影响的实证研究被引量：1
《求索》2010年第3期37-39,共3页郭喜才 
教育部高等学校科技创新工程重大项目、培育资金项目(批准号:708040);上海财经大学“研究生创新基金”项目
本文选取2005年至2009年期间,中国证券市场发行的30只权证为样本,实证分析了权证发行对其标的股票风险的影响。通过方差齐性检验,发现样本中绝大多数股票的收益率方差在权证发行之前和发行之后发生显著变化,并且绝大多数标的股票的收益...
关键词：权证发行 标的股票 风险 中国证券市场 
现行权证创设机制存在的缺陷与对策
《山东社会科学》2010年第4期104-106,共3页张勇 姚慧丽 肖继五 
西安交通大学"985"工程二期建设项目(07200701)的阶段性成果
我国的资本市场主要以股票市场为主,金融衍生产品缺乏,资本市场的整体结构还很不完善。权证的推出是我国证券市场产品创新深入和国际化进程加速的重要表现形式。现行权证创设机制对于熨平因供给不足导致的权证品种非理性波动起到了一定...
关键词：权证发行 创设机制 备兑权证 
中国证券市场发行权证的股价效应分析
《生产力研究》2010年第3期92-93,125,共3页郭喜才 
教育部高等学校科技创新工程重大项目培育资金项目(708040);上海财经大学"研究生创新基金"资助
文章选取2005年～2009年期间,中国证券市场发行的55只权证为样本,实证分析了权证发行的股价效应。通过计算平均超额收益率和累积超额收益率,以及相对应假设检验统计量,文章结论表明,中国证券市场权证发行存在显著的股价效应。权证发行...
关键词：权证发行 股价效应 事件研究 中国证券市场 
股本权证发行后的定价与模型求解被引量：1
《系统工程》2009年第5期61-66,共6页肖炜麟 张卫国 张惜丽 徐维军 
国家杰出青年科学基金资助项目(70825005);教育部新世纪优秀人才支持计划项目(06-0749);教育部人文社会科学研究规划项目(07JA630048;07JC630059)
利用权证发行后的可观察量,构建定价权证的非线性方程组。进一步分析验证了此方程组解的存在性。将新的评价函数和加权梯度方向搜索引入遗传算法,给出了一种求解带约束不等式的非线性问题的扩展混合遗传算法。最后,结合实际市场数据进...
关键词：股本权证 权证定价 混合遗传算法 非线性方程组 
权证发行对正股定价效率的影响被引量：1
《国际商务（对外经济贸易大学学报）》2009年第3期35-41,共7页史丽媛 门明 
新形势下防范金融风险研究(08BJY155)
本文研究了权证发行对于正股定价效率的影响。以正股日收益率为研究对象,运用GARCH-M模型、带虚拟变量的市场模型以及自相关回归方程分析了在权证上市前后正股总风险、系统性风险、收益率自相关性的变化。实证结果表明:权证上市交易提...
关键词：权证 定价效率 GARCH—M模型 自相关系数 风险 
权证发行对标的资产交易行为的影响研究被引量：2
《管理工程学报》2008年第4期137-139,145,共4页张爱玲 吴冲锋 
国家自然科学基金项目(70331001)
本文用事件研究方法分析了内陆认股权证上市对标的股价和交易量的影响。检验上市交易的总体认股权证样本,发现权证上市后短时期内股价下降和交易量增加;可创设权证的标的资产价格和交易量在发行后短时期内上升。原因可认为权证上市向市...
关键词：权证 交易行为 事件研究 权证创设 
权证发行存续对标的股票价格波动率的影响
《金融理论与教学》2008年第4期8-10,共3页朱敏 
研究权证的生命周期中对标的股票价格波动率的影响,不仅仅有利于加深我们对金融市场间相互影响的认识,也有利于投资者在进行股票投资时的管理风险。本文检验了权证存续对标的股票价格波动率的可能影响。实证结果表明:目前我国权证的发...
关键词：权证 标的股票 价格波动率 
权证发行的价格效应分析
《现代经济（现代物业下半月）》2008年第7期26-28,41,共4页史丽媛 
为了研究权证发行对于标的股票收益率的影响,本文利用事件研究法,对截止到2007年6月29号为止市场上发行的权证所对应的标的股票的收益率进行实证研究。结果显示,认购权证中的备兑权证及认沽权证的发行对于标的股票具有正的价格效应,而...
关键词：认购权证 认沽权证 标的股票 平均异常收益率 累计平均异常收益率 
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