最优投资消费

作品数：17被引量：31H指数：3
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基于模糊厌恶的企业家最优投资消费与定价问题研究
《计量经济学报》2022年第1期150-163,共14页牛英杰 杨金强 
国家自然科学基金(71772112,71972122,72072108);霍英东教育基金会第十五届高等院校青年教师基金基础性研究课题(151086);上海财经大学创新团队建设项目(2016110241)。
从行为金融学的角度,考虑经济个体的模型不确定性特征,研究生产技术与风险资产收益分布均未知条件下企业家的消费投资决策与相应资产定价问题.由于企业家担心模型的误定,因此寻求稳健的决策规则.通过构建“齐次型”不确定性规避偏好,利...
关键词：模型不确定性 投资 消费 风险溢价 模糊溢价 
基于混合跳扩散模型的最优投资消费和寿险购买策略研究被引量：1
《运筹与管理》2021年第2期155-161,共7页杨朝强 田有功 
甘肃省高等学校创新基金项目(2020B-138);兰州财经大学科研项目(Lzufe2019C-009,Lzufe2017C-09)。
本文研究在混合跳扩散模型下投资者分别投资于寿险、零息债券和股票时,关于最优投资消费和寿险购买的随机策略问题。通过构造满足混合跳扩散模型的金融市场、保险市场和可容许策略,在CRRA(constant relative risk aversion)效用下,利用...
关键词：混合跳—扩散分数布朗运动 人寿保险 CRRA效用 HJB方程 最优策略 数值分析 
随机利率条件下最优投资消费与寿险购买策略被引量：1
《运筹学学报》2018年第4期31-44,共14页郭文旌 李潇俊 
国家自然科学基金(Nos.71471081;71501088);教育部人文社会科学研究规划项目(No.15YJC910008);江苏省高校自然科学研究面上项目(No.15KJBD110009);江苏省研究生科研与实践创新计划项目(No.KYCX17_1129);南京财经大学学位与研究生教育课题(No.Y18005)
随着我国利率市场化的深入发展,利率的随机波动对投资者的最优投资消费策略将产生重要影响.与此同时,随着我国寿险市场的渐趋完善,寿险购买也越来越受到投资者的重视,投资者的最优策略也将发生改变.现研究由Vasicek模型来刻画的随机利...
关键词：最优投资消费 寿险购买 VASICEK模型 HARA效用函数 Legendre转换 
基于幂效用函数的最优投资消费问题研究被引量：1
《铜仁学院学报》2018年第6期120-124,共5页吕烜 张勇 
吉首大学研究生科研创新项目(JGY201758);吉首大学2015年新开课程建设项目<金融工程>(教通[2015]57号);吉首大学2014年专课程教学改革专项建设项目<金融学>(教通[2014]71号)
考虑有限和无限两种时域上的最优投资消费问题,应用动态规划原理推导出价值函数的HJB方程,解得CRRA消费效用函数在两种时域下的最优投资消费策略解析表达式,并通过数值模拟,对模型作出了经济意义上的解释。
关键词：最优投资消费 动态规划 HJB方程 CRRA 
有限期限上具有随机利率的最优投资消费模型被引量：4
《系统科学与数学》2014年第8期914-924,共11页宋静静 毕秀春 张曙光 
国家重点基础研究发展计划(973-2007CB814901)资助项目
文章考虑有限期限上的最优投资消费问题.风险资产服从几何布朗运动,利率服从一个遍历的Markov过程.目标是累积消费和终值财富贴现的幂效用期望最大化.利用动态规划原理推导出值函数所满足的HJB方程,并利用上下解方法证明了对应非线性抛...
关键词：随机利率 最优投资消费 HJB方程 上下解 幂效用. 
Regime-switching下带VaR限制的最优投资消费策略被引量：1
《纺织高校基础科学学报》2012年第4期485-488,493,共5页耿国强 刘宣会 
陕西省教育厅自然科学研究项目(11JK0499)
投资者投资一种风险资产和一种无风险资产,风险资产价格满足带有马尔科夫调制的几何布朗运动.考虑加入VaR限制来表达投资人对风险的要求,并给出加入限制后的HJB方程.最后利用拉格朗日极值法得到模型的一阶最优条件并结合HJB方程得最优...
关键词：HJB方程 VaR限制 最优投资消费 
企业家的最优投资消费与定价被引量：1
《经济经纬》2011年第3期92-96,共5页杨金强 杨招军 石峰 
国家自然科学基金项目(70971037);教育部博士点基金课题(20100161110022);湖南省研究生科研创新项目(CX2009B064)
笔者考虑一个面临随机需求风险的企业家,如何通过消费平滑、风险管理及有成本地动态调整资本资产规模,实现消费效用最大化的公司金融问题。笔者运用动态随机控制方法,得到了非完备市场与非风险中性下企业资本的平均价值与边际价值的半...
关键词：风险厌恶 非完备市场 消费效用无差别定价 风险溢价 公司金融 
支付红利的最优投资消费模型研究被引量：7
《工程数学学报》2011年第1期139-142,共4页赵小艳 段启宏 
国家自然科学基金(70971109);西安交通大学交叉学科项目基金(2009xjtujc33)~~
研究支付红利的期望终端资产效用和消费效用问题.对一类CRRA型效用函数,运用Feynman-Kac公式,通过有效变换,给出最优问题的值函数的随机表示解,并用反馈形式给出了最优投资消费策略.
关键词：最优投资消费 红利 粘性解 CRRA型效用函数 Feynman-Kac公式 
人寿保险购买及带交易费最优消费投资模型
《山东理工大学学报（自然科学版）》2010年第5期1-6,共6页宋静静 王子亭 李秀路 
研究了在不确定寿命下,投资者在连续时间内如何购买人寿保险,并进行最优投资消费的问题.利用动态规划原理,得到了关于人寿保险购买、消费及投资策略的HJB方程,并证明了值函数的连续性和凹性.最后借助于粘性解理论,证明了值函数是对应HJ...
关键词：最优投资消费 HJB方程 粘性解 交易费 人寿保险 
考虑两类消费对象的最优投资消费决策问题
《西安文理学院学报（自然科学版）》2009年第2期53-56,共4页代晓燕 王子亭 
研究了具有异常波动的金融市场中的最优投资消费问题,考虑投资者的消费对象同时包括可存品与非可存品的情况.首先建立了最优投资消费问题的随机控制模型,然后运用动态规划原理,对于幂效用函数情形,得到了最优投资组合与消费选择的显式解...
关键词：异常波动 可存品 HJB方程 动态规划原理 
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