MERTON模型

作品数：45被引量：107H指数：6
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上市公司债务信用风险评估——基于不同Merton模型有效性的研究
《全国流通经济》2022年第5期150-156,共7页张紫薇 
本文以我国2019年上市公司作为样本,主要研究Merton模型中的违约距离变量对公司信用风险是否具有显著的解释能力与预测能力,通过比较财务模型、拓展的Merton违约距离模型和Merton Naïve模型以及混合模型对信用风险的解释能力与预测效果...
关键词：债券违约 信用风险 MERTON模型 违约预测模型 
期权定价的混合Heston-Merton模型被引量：1
《南华大学学报（自然科学版）》2020年第4期89-93,共5页郭志东 汪贤洪 
安徽省自然科学青年基金项目(1908085QA29)。
把利率和波动率的随机性都纳入到期权定价模型中,提出了混合Heston-Merton期权定价模型。运用测度变换的方法,给出了欧式看涨期权在模型下的定价公式及相关的数值计算结果。
关键词：期权定价 测度变换 随机利率 随机波动率 
P2P网络信贷第三方保险费率定价研究——基于风险中性原理
《金融》2020年第2期68-76,共9页芦中坤 敬志勇 
国家自然科学基金面上项目“我国环保产业R&D投入的决策理论与评价方法的研究”(71673189)。
本文以2015年央行会同十部委出台的《关于促进互联网金融建行发展的指导意见》(以下简称意见)为背景,实证分析了我国现有的P2P网贷行业分析趋势,并利用Merton期权定价模型并结合风险中性原则建立了P2P网络信贷风险准备金定价模型。从实...
关键词：P2P网贷风险准备金 MERTON模型 风险中性原理 
地方政府债务信用风险研究——基于修正Merton模型的实证分析被引量：1
《经济师》2020年第4期126-128,131,共4页李子超 
地方政府债务在各地区的财政中有着重要的地位,在各地区经济发展建设、改善民生方面发挥着显著的作用。但随着新预算法的实施和地区从事基础设施建设及民生事业运营企业的发债渠道扩张,地方政府债务逐步增长,偿付风险引起关注。文章基...
关键词：地方政府 债务偿付 风险 违约率测度 
随机最优控制的奇异衍生品交易策略（英文）被引量：1
《经济数学》2019年第4期99-105,共7页马饶晴 牛雨飞 张理想 
国家自然科学基金资助项目(7117107)
提出了基于随机控制优化奇异衍生品交易策略的方法,并应用于Merton经典模型和Almgren-Chriss(非)线性价格影响模型:首先,根据选定的效用函数计算出值函数;再由值函数推导出HJB方程;然后,计算HJB方程最大值函数的解,即理论的最优交易策略...
关键词：随机控制 值函数 HJB方程 最优交易策略 MERTON模型 Almgren-Chriss(非)线性价格影响模型 
知行合一 以知促行——专访1997年诺贝尔经济学奖得主、“期权之父”罗伯特·默顿
《中国经济报告》2019年第1期134-139,共6页王艺璇 罗伯特·默顿 
罗伯特·C·默顿(Robert Caihait Merton)是美国麻省理工学院斯隆管理学院特聘教授、哈佛大学荣休教授,他建立了期权定价理论,从而开启了对期权定价模型进一步研究的大门。他提出了著名的“Merton模型”,被广泛应用于各种风险资产及金...
关键词：期权定价理论 诺贝尔经济学奖 罗伯特 知行合一 默顿 美国麻省理工学院 MERTON模型 专访 
机构投资者对股票收益率的影响——基于不完全信息下的资产定价模型研究被引量：2
《财会月刊（下）》2018年第11期163-169,共7页张矢的 陈国健 刘曼红 刘小兵 
通过理论模型推导,研究了机构投资者对股票收益率的影响。研究结果表明:当市场同时存在个人投资者和机构投资者时,机构投资者基于资金及信息优势,通过增加对认知股票的需求量来提高股票整体市场认知度,从而降低了股票的预期收益率。由...
关键词：MERTON模型 机构持股比 投资者认知度 资产收益率 资产定价模型 
基于Merton模型与Monte Carlo模拟的障碍期权定价对冲被引量：6
《中国科学技术大学学报》2018年第11期906-922,共17页郑祥 韦勇凤 
障碍期权是国内OTC市场报价交易频繁的一种典型期权,该类期权偿付的跳跃结构和路径依赖性使得障碍期权的对冲一直是业界技术难题.通过对挂钩沪深300指数的向上敲出障碍期权的定价对比分析,设计了一款适用于目前国内金融市场的障碍期权...
关键词：障碍期权 期权定价 期权对冲 MONTE CARLO模拟 MERTON模型 
我国公司债市场存在信用利差之谜吗？——我国上市公司债利差实证研究
《世界经济情况》2018年第6期43-58,共16页徐昱程 
本文应用Merton结构化模型，对2007至2017年间A股上市公司发行公司债的二级市场利差进行了实证检验。研究结果显示，Merton模型导出的理论违约利差远小于实际观察得到的利差，我国公司债市场存在“信用利差之谜”。进一步多元回归分析...
关键词：信用利差之谜 公司债 利差 MERTON模型 
基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析
《财会学习》2018年第2期238-238,共1页芦天宇 
期权交易涉及的因素众多,这些因素不仅会影响到价格的变动,还在变化中形成一定的规律,基于此,本文就期权定价的敏感性进行详细分析。分析得出,由于MATLAB是以Black-scholesMerton期权定价为基础模型而设计出的金融衍生产品工具,因此Blac...
关键词：MATLAB Black-scholes-Merton模型 敏感指标 
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