高阶矩

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高阶矩风险溢酬:信息含量及影响因素被引量：9
《数理统计与管理》2017年第3期550-570,共21页郑振龙 郑国忠 
国家自然科学基金面上项目(71371161);国家自然科学基金青年项目(71101121);国家自然科学基金地区项目(71261024)
本文基于台湾股市和期权市场数据,研究波动率、偏度和峰度等高阶矩风险溢酬的信息含量及影响因素,并结合边际贡献度分析了各常见影响因素对高阶矩风险溢酬的解释力。研究结论表明:波动率间的相关性高于偏度和峰度,波动率也更易于预测;...
关键词：股指期权 高阶矩 风险溢酬 影响因素 
罕见灾难、不确定性冲击和国债风险溢价——基于非线性DSGE模型被引量：6
《统计与信息论坛》2015年第5期50-56,共7页袁靖 陈国进 
国家博士后科学基金特别资助项目<基于混频DSGE模型灾难在中国股市波动及预测性研究>(2014T70609);山东省自然科学基金项目<基于混频大数据DSGE模型在我国资本市场风险管理中的应用研究>(ZR2014GL004)
基于三阶矩近似解下非线性动态随机一般均衡(DSGE)模型的理论框架,比较分析了罕见灾难和不确定性(包括SV和GARCH)的技术冲击对中国长期国债风险溢价的影响。研究结果表明:罕见灾难影响国债风险溢价的水平值,但不影响风险溢价的波动性;SV...
关键词：风险溢价 非线性DSGE模型 高阶矩近似解 罕见灾难 不确定性冲击 
灾难风险、习惯形成和含高阶矩的资产定价模型被引量：21
《管理科学学报》2015年第4期1-17,72,共18页陈国进 晁江锋 赵向琴 
国家自然科学基金资助项目(71071132;71471154)
通过引入习惯形成因素,推导出包含灾难风险与习惯形成的高阶矩资产定价模型.数值模拟结果显示:1)该模型能够在相对风险厌恶系数更灵活的赋值区间内解释无风险利率之谜和股权溢价之谜;2)习惯形成因素的引入可以很好地解决基于高阶矩的灾...
关键词：习惯形成 灾难风险 高阶矩 
风险中性高阶矩:特征、风险与应用被引量：13
《系统工程理论与实践》2012年第3期647-655,共9页刘杨树 郑振龙 张晓南 
国家自然科学基金面上项目(70971114);国家自然科学基金青年项目(71101121);教育部人文社科一般项目(07JA790077)
本文采用香港恒生指数期权中的虚值期权计算香港股票市场风险中性高阶矩,通过其与另一种高阶矩预期——运用历史分布通过AR(1)-GARCH(1,1)模型估计出来的现实世界高阶矩预期之间的关系分析高阶矩风险溢酬.研究结果发现:在香港股票市场中...
关键词：风险中性 高阶矩 风险溢酬 
基于高阶矩的金融资产定价和配置被引量：2
《福州大学学报（哲学社会科学版）》2010年第1期23-28,共6页黄文彬 郑振龙 
教育部应急项目(2009JYJR051);福建省自然科学基金(2009J01316);福建省教育厅科技项目(JB08021)
金融资产对数收益常呈现不对称性和厚尾性,一般不是正态分布,而均值?方差CAPM模型中的系统性风险只考虑二阶矩风险即波动率,忽略了高阶矩风险,可能使资产定价和资产配置存在严重的误差。考察偏度和峰度在我国金融资产配置和资产定价中...
关键词：高阶矩 资产定价 资产配置 
基于高阶矩的基金绩效考核模型被引量：5
《厦门大学学报（哲学社会科学版）》2009年第4期72-78,共7页郑振龙 黄文彬 
教育部"国际金融危机应对研究"应急项目"金融市场的信息功能与金融危机预警"(2009JYJR051);福建省自然科学基金项目"卖空贸易对证券市场的影响研究"(2009J01316)
目前我国常用的三大经典基金绩效考核模型都是以均值—方差CAPM模型为基础,而均值—方差CAPM模型中的系统性风险只考虑二阶矩风险即波动率,忽略了高阶矩风险。通过在传统CAPM模型中加入零成本的负协偏度投资组合和零成本的正协峰度投资...
关键词：基金绩效考核模型 协偏度 协峰度 
有高阶矩约束的最优投资组合模型及近似线性规划解法被引量：3
《工程数学学报》2008年第6期1005-1012,共8页陈志娟 叶中行 
国家重点基础研究发展计划973项目(2007CB814903);国家自然科学基金(70671069)
本文讨论有包括偏度和峰度在内的高阶矩约束的最优投资组合模型。证明了最优投资组合决策的存在性并导出解析解的隐式表达式,然后利用线性逼近的方法得到近似解,并给出了具体算例,最后分析了模型中的权重参数对最优目标的影响。
关键词：偏度 峰度 高阶矩 最优投资组合 线性规划 
有交易费用和高阶矩的最优投资组合问题被引量：1
《上海交通大学学报》2008年第3期500-503,507,共5页陈志娟 叶中行 
国家重点基础研究发展规划(973)项目(2007CB814903);国家自然科学基金资助项目(70671069)
讨论了有交易费用的、包括偏度和峰度在内的高阶矩约束的多目标最优投资组合选择模型.将该模型转化为单目标最优化问题,利用线性逼近的方法讨论了在有交易费用时规划问题的近似转化;给出了具体算例;分析了参数对最优目标的影响.
关键词：最优投资组合 线性规划 交易费用 偏度 峰度 
含有高阶矩的CAPM在保险业的应用被引量：4
《山西财经大学学报》2007年第z1期106-107,共2页赵晓瑜 谭忠 
国家自然科学基金(批准号:10531020);985工程(2004～2007年)资助.
在金融领域,资本资产定价模型已被广泛应用,但资产组合收益率分布的偏度的重要性还没有被人们广泛认识,尤其在国内对资产收益率的联合偏度、联合峰度以及含有条件的高阶矩的研究文献更是寥寥无几。本文旨在将CAPM引用到保险业的资产定价...
关键词：CAPM模型 联合偏度 n阶矩 保费收入 投资收入 
一个非对称GARCH模型的严平稳遍历性被引量：1
《厦门大学学报（自然科学版）》2003年第2期153-156,共4页刘继春 
讨论了一个非对称广义自回归条件异方差新模型的严平稳性及遍历性,并且给出了该模型存在高阶矩的条件.
关键词：非对称GARCH模型 严平稳遍历性 非对称广义自回归条件异方差模型 高阶矩 时间序列模型 
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